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2014年10月13日晨会纪要总结

核心内容概述

2014年10月13日晨会聚焦于多个行业和公司的动态，包括政策变化、业绩预告、投资建议及基金发行信息。重点分析了传媒、房地产、环保、文化产业、彩票行业以及金融产品市场的表现和趋势。

主要观点与关键信息

行业评论

1. 传媒行业：

   • 《深化新闻出版体制改革实施方案》出台，标志着政策对传媒行业的进一步支持。
   • 改革方案重点包括：支持国有控股传媒公司发展、鼓励非公有制文化企业参与对外出版试点、推动传统与新兴出版融合。
   • 推荐关注人民网、华闻传媒等中央媒体，以及浙报传媒、中文传媒等地方综合媒体集团。

2. 房地产行业：

   • 银亿股份作为宁波地产龙头，正启动多元化战略，拓展至彩票行业和海外市场。
   • 公司在宁波及长三角地区有大量土地储备，预计受益于区域政策支持。
   • 公司计划进入电子彩票市场，该市场未来潜力巨大。
   • 首次给予买入-A评级，目标价14.01元。

3. 环保行业：

   • 兴蓉投资与新加坡联合环境技术公司合作，拓展环保产业链，提升技术储备。
   • 公司在成都设立合资子公司，将利用MP-MBR技术进行污水深度处理。
   • 天府新区有望升级为国家级新区，为公司带来政策和市场机遇。
   • 维持“买入-A”评级，目标价7.25元。

4. 文化产业：

   • 中南重工与芒果传媒等成立5亿元文化投资基金，布局原创内容研发及新媒体行业。
   • 芒果传媒是国内综艺内容制作龙头企业，基金可为其提供退出平台。
   • 公司估值较低，预计2015年备考净利润4亿以上，PE不到20倍。
   • 建议关注其未来在大文化产业的进一步布局。

5. 彩票行业：

   • 中百集团与永辉超市战略合作，优化采购和物流，提升经营效率。
   • 永辉超市在区域市场有较强优势，合作有助于提升中百集团的盈利能力。
   • 建议关注合作带来的短期估值提升。

6. 金融产品市场：

   • 多只基金于10月13日发行，包括货币市场基金、债券型基金、股票型基金等。
   • 基金发行价格基于公司股票交易均价的90%，部分公司因利润分配调整了发行价格。
   • 基金类型多样，涵盖市场趋势分析和投资建议。

重点公司分析

中南重工（002445）

• 投资亮点：与芒果传媒成立文化投资基金，布局综艺节目、电影、游戏等领域。
• 估值分析：市值约70亿元，2015年备考净利润4亿以上，PE不到20倍。
• 投资建议：买入-A，6个月目标价14.01元。

银亿股份（000981）

• 业务拓展：进入彩票行业，拓展海外市场及旅游地产。
• 财务表现：2014-16年EPS分别为0.80、0.92和1.11元，PE分别为13.4X和11.7X。
• 投资建议：买入-A，6个月目标价14.01元。

华星创业（300025）

• 业绩表现：2014年前三季度净利润3800万~4200万，同比增长1195.64%~1310.97%。
• 增长因素：受益于4G建设，客户拓展至运营商和设备商。
• 投资建议：买入-B，20元目标价。

兴蓉投资（000598）

• 合作动态：与新加坡联合环境技术公司合作，设立合资公司，拓展污水处理项目。
• 政策利好：天府新区升级为国家级新区，公司有望获得更多政策支持。
• 投资建议：买入-A，6个月目标价7.25元。

中百集团（000759）

• 战略合作：与永辉超市合作，优化采购和物流，提升毛利率和净利率。
• 财务数据：上半年净利润1亿元，净利率1.1%，低于行业平均水平。
• 投资建议：增持-A，6个月目标价9.6元。

市场表现

• 主要指数表现：整体下跌，沪深300指数下跌0.61%，上证综指下跌0.62%。
• 行业表现：前五名行业为房地产、医药、轻工制造、建筑、国防军工，后五名为餐饮旅游、食品饮料、非银行金融、石油石化、计算机。

基金发行信息

• 多只基金于10月13日发行，涵盖货币型、债券型、股票型等。
• 发行价格基于公司股票交易均价的90%，部分公司因利润分配调整了价格。
• 基金类型多样，反映市场对不同资产配置的需求。

风险提示

• 传媒行业：政策执行效果及市场竞争加剧。
• 房地产行业：宁波市销售增速不及预期，彩票业务进展不及预期。
• 环保行业：业务增速不及预期，地方政府支付能力不足。
• 基金市场：市场波动可能影响基金表现。

投资建议

• 买入-A：适用于预计未来6个月投资收益率领先沪深300指数15%以上。
• 增持-A：适用于收益率领先5%~15%。
• 中性：收益率与沪深300指数变动幅度在-5%~5%之间。
• 减持：收益率落后5%~15%。
• 卖出：收益率落后15%以上。

公司评级体系

• 收益评级：根据未来6个月投资收益率与沪深300指数的比较进行分类。
• 风险评级：根据收益率波动与沪深300指数的比较进行分类。

分析师声明

• 诸海滨分析师声明其具有证券投资咨询执业资格，研究内容合法合规，观点独立公正。

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