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资讯早班车-2022-11-28 总结

一、宏观数据速览

二、核心内容与主要观点

1. 宏观政策动态

• 央行降准：2022年12月5日将全面降准0.25个百分点，释放约5000亿元长期资金，为年内第二次降准。降准旨在保持流动性合理充裕，促进融资成本稳中有降，巩固经济回稳基础。
• 专家观点：降准可能提振股市预期，但影响有限；12月LPR下调概率上升，可能下调15个基点；2023年上半年降准可能性较大。

2. 金融市场动态

• 人民币汇率：在岸人民币兑美元收盘报7.1615，较上一交易日跌129个基点，中间价调贬138个基点，整体偏弱。
• 美元指数：纽约尾盘美元指数涨0.2%，非美货币全线下跌。
• 债市表现：上周五银行间利率债收益率普遍上行，信用债地产债普遍上涨，资金面宽松，市场情绪有所提振。
• 债市展望：预计债市将维持震荡，降准释放的流动性可能被年底资金面收紧抵消，长端利率或弱势震荡。

3. 商品市场动态

• 金属市场：伦敦金属交易所库存数据中，铅库存创2010年以来新低，铜库存增加，镍库存小幅上升，锡库存创5个月新低。
• 黄金储备：全球央行黄金净购买量创20世纪60年代以来新高，2022年第三季度净购买量达399.3吨。
• 能源化工：俄罗斯计划禁止向价格上限参与国出口石油，伊拉克计划增加石油出口，波兰将维持天然气价格稳定。欧盟全面禁止进口俄罗斯原油，导致欧洲能源市场紧张。
• 农产品：俄罗斯大豆产量创纪录，美国禽流感疫情严重，我国冬油菜播种面积超过99.2%，预计保持在1亿亩以上。

三、财经新闻重点

• 债市调整：11月以来债券市场大幅调整，多只债券类基金净值下跌，纯债基金收益为负。
• 信用评级：泛海控股计划延期美元债兑付，多家房企债券评级变动，部分房企信用风险逐步出清。
• 政策影响：稳增长政策逐步落地，市场预期政策驱动行情处于上半场，关注地产链、医药、数字经济等方向。
• 新股发行：11月28日至12月2日将有10只新股发行，预计募资57.78亿元。

四、市场展望与建议

• 股市建议：A股中期全面修复趋势明确，但短期修复节奏放缓，建议提高仓位，关注政策驱动主线。
• 债市策略：债市震荡为主，关注流动性宽松和海外加息节奏减缓带来的机会。
• 投资机会：结构性机会显现，关注自主可控、进口替代、高股息率、景气度向上的板块。
• 风险提示：部分个股风险已释放，市场关注结构性机会；大型限售股解禁可能引发市场波动。

五、今日提示

• 债券招标：11月28日将有49只债券招标。
• 债券还本付息：555只债券还本付息。
• 债券上市：190只债券上市。
• 债券缴款：66只债券缴款。

六、免责条款

• 本报告不构成投资建议，仅供参考。
• 投资者应根据自身情况谨慎决策，必要时咨询独立投资顾问。

总结：2022年11月28日，宏观数据整体偏弱，经济修复斜率放缓。央行降准释放流动性，但年底前资金面可能收紧。商品市场中，金属、能源化工及农产品价格波动较大，黄金储备增加趋势明显。债市震荡加剧，地产债表现强劲，但纯债基金收益为负。股市受政策驱动，结构性机会凸显，建议关注地产链、医药、数字经济等方向。整体市场情绪偏谨慎，需关注政策及经济数据变化。