2018年Q3腾讯财务报告-2018.11-53页-2mb

腾讯2018年第三季度及前九个月业绩总结

核心内容概述

腾讯控股有限公司发布了截至2018年9月30日止三个月及九个月的未经审核综合业绩。报告指出，公司整体财务表现稳健增长，主要得益于支付服务、网络广告、数字内容及云服务等业务的推动。公司还宣布了新的战略升级，重组业务结构以提升资源运用效率和竞争力。

主要财务表现

2018年第三季度

• 收入：人民币805.95亿元，同比增长24%，环比增长9%。
• 毛利：人民币354.8亿元，同比增长12%，环比增长3%。
• 经营盈利：人民币278.61亿元，同比增长22%，环比增长28%。
• 期内盈利：人民币234.05亿元，同比增长30%，环比增长26%。
• 本公司权益持有人应佔盈利：人民币233.33亿元，同比增长30%，环比增长31%。
• 非通用会计准则本公司权益持有人应佔盈利：人民币197.1亿元，同比增长15%。
• 每股盈利：
  • 基本：人民币2.469元，同比增长29%，环比增长30%。
  • 摊薄：人民币2.440元，同比增长29%，环比增长31%。
  • 非通用会计准则：
    • 基本：人民币2.085元，同比增长15%。
    • 摊薄：人民币2.061元，同比增长15%。

2018年前九个月

• 收入：人民币2277.98亿元，同比增长33%。
• 毛利：人民币1069.68亿元，同比增长25%。
• 经营盈利：人民币803.6亿元，同比增长24%。
• 期内盈利：人民币659.58亿元，同比增长30%。
• 本公司权益持有人应佔盈利：人民币644.9亿元，同比增长27%。
• 非通用会计准则本公司权益持有人应佔盈利：人民币577.39亿元，同比增长21%。
• 每股盈利：
  • 基本：人民币6.832元，同比增长27%。
  • 摊薄：人民币6.741元，同比增长27%。
  • 非通用会计准则：
    • 基本：人民币6.116元，同比增长21%。
    • 摊薄：人民币6.035元，同比增长21%。

业务回顾及展望

1. 公司财务表现

• 收入增长主要来自支付服务、网络广告、数字内容销售及云服务。
• 经营盈利同比增长22%，非通用会计准则经营盈利同比增长4%。
• 本公司权益持有人应佔盈利同比增长30%，主要由于投资相关项目的其他收益净额增加。

2. 公司战略摘要

• 启动新一轮整体战略升级，重组三个现有事业群为两个新事业群：平台与内容（PCG）及云与智慧产业（CSIG）。
• 成立广告营销服务线（AMS），整合广告业务至企业发展的事业群。
• 通过PCG整合数字内容服务与社交及其他高流量平台，以提升内容分发能力。
• CSIG致力于为传统行业提供数字化转型技术，如云计算、大数据、AI及LBS等。

3. 公司业务摘要

通讯及社交

• QQ月活跃账户：8.026亿，同比增长6.9%。
• 微信及WeChat合并月活跃账户：10.825亿，同比增长10.5%。
• 用户参与度提升，受益于小程序和微信支付场景的扩展。
• 微信社交短视讯点击和发表量强劲增长，日发表量达数亿次。

网络游戏

• 智能手机游戏收入：人民币195亿元，同比增长7%，环比增长11%。
• PC客户端游戏收入：人民币124亿元，同比下降15%，主要因用户向手机游戏迁移及去年基数较高。
• 《王者荣耀》付费用户环比增长，带动收入环比增长。
• 《PUBG MOBILE》在国际市场成为全球（中国除外）第二受欢迎的智能手机游戏。

数字内容

• 收费增值服务注册账户：1.541亿，同比增长23%。
• 数字内容收入：同比增长两位数，环比增长高个位数。
• 视频订购用户：8200万，同比增长79%，环比增长10%。
• 《如懿传》、《斗罗大陆》等优质内容推动订购量增长。

网络广告

• 网络广告收入：人民币162.47亿元，同比增长47%，环比增长15%。
• 媒体广告收入：人民币50.9亿元，同比增长23%，环比增长8%。
• 视频广告收入：人民币50.9亿元，同比增长34%，环比增长13%。
• 社交及其他广告收入：人民币111.57亿元，同比增长61%，环比增长19%。
• 微信朋友圈及小程序广告曝光量增加，推动增长。

其他业务

• 其他业务收入：人民币202.99亿元，同比增长69%，环比增长16%。
• 支付服务及云服务贡献显著，保持在移动支付市场的领先地位。
• 日均交易量：同比增长50%，其中线下日均商业支付交易量同比增长200%。
• 云服务收入：同比增长超一倍，环比增长两位数。
• 云服务在游戏及直播领域保持领先，并在金融及零售行业扩展市场份额。

管理层讨论及分析

2018年第三季度与2017年第三季度对比

• 收入成本：人民币451.15亿元，同比增长35%，占收入比例从51%升至56%。
• 销售及市场推广开支：人民币65.73亿元，同比增长37%，占收入比例从7%升至8%。
• 一般及行政开支：人民币108.9亿元，同比增长20%，占收入比例为14%。
• 财务成本净额：人民币14.92亿元，同比增长185%。
• 所得税开支：人民币32.28亿元，同比下降35%。

2018年第三季度与2018年第二季度对比

• 收入：环比增长9%。
• 收入成本：环比增长15%，占收入比例从53%升至56%。
• 销售及市场推广开支：环比增长3%，占收入比例从7%升至8%。
• 一般及行政开支：环比增长10%，占收入比例从13%升至14%。
• 分佔联营公司及合营公司盈利：环比下降83%，主要由于联营公司的股份酬金开支。

非通用会计准则财务计量

• 经营盈利：非通用会计准则下，第三季度为人民币22.563亿元，前九个月为人民币70.093亿元。
• 经调整的EBITDA：第三季度为人民币29.577亿元，前九个月为人民币88.572亿元。
• 经调整的EBITDA比率：第三季度为37%，前九个月为31%。

流动资金及财务资源

• 债务净额：截至2018年9月30日，为人民币292.27亿元，环比下降。
• 自由现金流：第三季度为人民币263.54亿元。
• 现金及现金等价物：人民币1053.94亿元，环比增长。
• 流动资产：总额为人民币6909.26亿元，非流动资产为人民币4914.54亿元。
• 负债总额：人民币3481.64亿元，权益总额为人民币6909.26亿元。

关键信息总结

• 腾讯在多个业务领域实现显著增长，特别是网络广告和云服务。
• 通过战略重组，公司优化业务结构，提升资源利用效率。
• 用户活跃度和参与度持续增长，尤其是年轻用户。
• 支付服务和云服务推动其他业务收入大幅增长。
• 非通用会计准则下，公司盈利表现更为清晰，反映核心业务的实质增长。
• 公司注重技术创新和内容质量，推动游戏和数字内容业务发展。