20240219-国投安信期货-碳酸锂周报_需求乏力_价格承压_7页_2mb

碳酸锂市场周报总结

核心内容

本周碳酸锂市场整体表现较为平淡，受节日期间期货市场休市影响，市场情绪保持稳定。现货市场方面，电池级碳酸锂价格小幅下跌，工业级碳酸锂价格亦有所下滑，但供应端仍显紧张。整体来看，碳酸锂价格承压，短期存在下行空间。

主要观点

价格表现

• 电池级碳酸锂：本周一报价为9.69万元/吨，较前一周微跌0.2%。
• 工业级碳酸锂：报价为8.94万元/吨，跌幅为1%。
• 现货升水：周一上午11点，SMM电池级碳酸锂现货相对于2月合约升水近5000元。
• 贸易报价：贸易企业对04合约的报价贴水2500-1000元/吨。

需求端分析

• 海外需求：由于物流因素，部分海外前驱企业提货增加。
• 国内需求：春节期间正极企业需求下降，电池环节价格未再下调，企稳在0.38元/瓦时和0.48元/瓦时。
• 新能源汽车价格战：持续进行，如比亚迪秦PLUS、驱逐舰05荣耀版以7.98万元起售。
• 库存情况：总库存增加至近期新高7.7万吨，下游备库持续三个月，若备库结束可能对价格产生下行压力。

供应端分析

• 矿价稳定：节日期间矿价变化不大，但春节减停产增强了矿端支撑。
• 港口与个人仓库库存高：国内现货较为充足，但供应仍偏紧。
• 降本竞争：预计2024年矿端降本竞争将成为市场主题。

关键信息

市场情绪

• 期货市场窄幅波动，短期仍有下行空间。
• 市场操作性不强，趋势性不明显。

图表数据

• 图1：碳酸锂价格季节性：展示碳酸锂价格随季节变化的趋势。
• 图2：氢氧化锂价格季节性：氢氧化锂价格同样呈现季节性波动。
• 图3：钴酸锂价格季节性：钴酸锂价格季节性特征明显。
• 图4：磷酸铁锂价格季节性：磷酸铁锂价格波动与碳酸锂相似。
• 图5：三元材料5系动力型价格季节性：三元材料价格随季节波动。
• 图6：三元材料8系811型价格季节性：811型三元材料价格季节性特征显著。

库存情况

• 图7：下游库存：显示碳酸锂下游库存季节性变化。
• 图8：冶炼厂库存：冶炼厂库存同样呈现季节性波动。
• 图9：碳酸锂环节库存：库存水平较高，影响价格走势。
• 图10：碳酸锂月度库存总计：库存总量持续增加，成为价格下行压力。

产量数据

• 图11：三元前驱体产量：三元前驱体产量持续增长。
• 图12：碳酸锂累计同比与增速：碳酸锂产量同比增速放缓。
• 图13：氢氧化锂产量：氢氧化锂产量与同比数据展示。
• 图14：磷酸铁锂产量与增速：磷酸铁锂产量保持增长。
• 图15：钴酸锂产量同比：钴酸锂产量同比略有下降。

进出口情况

• 图16：碳酸锂出口量：碳酸锂出口量呈现五年趋势。
• 图17：碳酸锂进口量：进口量同样有五年趋势。
• 图18：氢氧化锂出口量：氢氧化锂出口量五年趋势图。
• 图19：氢氧化锂进口量：进口量与出口量趋势图。

终端市场

• 图20：储能电池产量：储能电池产量持续增长。
• 图21：新能源汽车销量渗透率：新能源汽车销量渗透率逐步提升。
• 图22：全球新能源汽车总销量与同比：全球新能源汽车销量持续增长。
• 图23：国内新能源汽车销量与同比：国内新能源汽车销量保持增长。
• 图24：三元前驱体产量：三元前驱体产量五年趋势图。
• 图25：三元材料产量与同比：三元材料产量同比持续增长。

星级说明

• 红色星级：预判趋势性上涨。
• 绿色星级：预判趋势性下跌。
• 一颗星：趋势有上涨/下跌驱动，但盘面可操作性不强。
• 两颗星：趋势明确，行情正在盘面发酵。
• 三颗星：趋势更加明确，具备投资机会。
• 白星：短期趋势均衡，以观望为主。

操作建议

• 碳酸锂期货短期仍有下行空间，建议投资者保持谨慎，观望为主。

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