20250829-开源证券-北交所信息更新_氨基酸原料药新锐技术升级_全球化布局焕发新动能升_4页_865kb

总结

无锡晶海（836547.BJ），一家氨基酸原料药企业，发布2025年上半年业绩报告。期内营收2.03亿元，同比增长18.67%；归母净利润3730.14万元，增长34.77%；扣非归母净利润3667.51万元，增长62.70%。下游市场回暖推动业绩回升，分析师维持增持评级，并上调节2025-2027年盈利预测，预计归母净利润分别为0.73亿、0.87亿、1.03亿元；EPS分别为0.94元、1.11元、1.32元；PE分别为29.0倍、24.4倍、20.6倍。

公司积极扩展全球市场，内销收入增长34.01%，海外市场份额通过产品认证和子公司设立（如新加坡、荷兰、美国）进一步巩固。同时，布局合成生物学领域，开展技术升级项目，提高生产效率和医药应用领先性，获批无锡市绿色生物制造实验室。

风险包括新产品开发不确定性、境外销售波动和政策变化。估值指标显示强劲成长潜力。

整体看好公司技术升级和全球化战略的推动作用。