20241107-冠通期货-现货跟进力度不足_盘面底部区间震荡_5页_622kb

冠通期货 - 尿素研究报告（2024年11月7日）

总体概况

今日尿素期货主力合约2501低开后震荡上行，现货市场整体维持稳定报价，但成交氛围疲软。盘面呈现底部区间震荡态势，预计短期内将延续。

期货策略分析

根据尿素期货主力2501合约走势分析，呈现以下特征：

• 开盘价1830元/吨，收盘价1838元/吨，成交量环比下降，持仓量减少
• 主力持仓呈现多减空增态势：
  • 徽商期货增持多单873手
  • 中信建投增持多单300手
  • 永安期货增持空单2078手
• 期现基差方面，以山东地区为基准，1月合约基差为-28元/吨，较上个交易日走弱

期现市场状况

• 现货市场：本周尿素工厂出厂价格维持在1760-1780元/吨
• 仓单库存：2033张，维持不变

基本面跟踪

• 供需平衡：
  • 供应端：全国尿素日产量保持高位1869万吨，环比持平
  • 需求端：复合肥产能利用率偏低，三聚氰胺产能利用率环比微降
• 库存情况：下游工厂累库进程仍在持续

操作建议

1. 单边建议观望，谨慎操作
2. 可关注1-5价差变化机会
3. 重点关注宏观因素对盘面的影响
4. 技术区间参考：1800-1900元/吨

关键数据总结

• 全国尿素日产量：1869万吨
• 复合肥产能利用率：28.64%
• 三聚氰胺产能利用率：61.12%
• 期现基差：-28元/吨

风险提示

• 重点关注成本支撑变化
• 关注农业政策动向
• 快速出现的宏观风险需警惕

免责声明：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担。