2025-08-29-上交所-中原证券股份有限公司2025年半年度报告页_199页_3mb

中原证券2025年半年度报告总结

核心内容概述

中原证券股份有限公司（股票代码：601375）发布了2025年半年度报告，全面展示了公司在报告期内的经营情况、财务状况、风险控制及未来发展战略。公司业务覆盖证券经纪、投资银行、资产管理、自营业务、信用业务、期货业务及境外业务等多个领域，积极应对市场变化，推动业务转型与高质量发展。

主要观点

1. 利润分配方案

公司董事会审议通过了2025年中期利润分配方案，每10股派发现金红利人民币0.08元，拟派发总额为37,143,077.60元，不进行资本公积金转增股本及送红股。

2. 风险声明

公司强调，其未来计划和战略发展属于前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺。同时，公司面临多种风险，包括政策性风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险及合规风险。

3. 业务资格与资质

公司具备广泛的业务资格，涵盖证券经纪、承销保荐、资产管理、融资融券、基金代销等。子公司也具有相应的业务资质，如中原期货具备商品及金融期货经纪资格，中州国际具备证券交易、财务顾问等资质。

4. 经营业绩

• 营业收入：人民币9.21亿元，同比减少23.14%
• 利润总额：人民币29.28亿元，同比增长36.39%
• 归属于母公司股东的净利润：人民币2.60亿元，同比增长29.34%
• 基本每股收益：0.0561元/股，同比增长29.56%

5. 财务指标

• 加权平均净资产收益率：1.84%，同比增加0.40个百分点
• 净资本：人民币985.75亿元，较上年末增长3.94亿元
• 净资产：人民币146.56亿元，较上年末增长1.17亿元
• 风险控制指标：公司各项风险控制指标均符合监管要求，如风险覆盖率375.48%，资本杠杆率23.83%等。

关键信息

一、主要财务数据

项目	本报告期（1-6月）	上年同期	增减 (%)
营业收入	921,354,746.21	1,198,670,567.05	-23.14
利润总额	292,765,454.14	214,647,671.11	+36.39
归属于母公司股东的净利润	260,308,365.67	201,265,120.05	+29.34
归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润	253,221,986.63	197,291,564.12	+28.35
资产总额	53,444,217,894.41	51,614,348,080.07	+3.55
负债总额	38,994,629,559.20	37,331,529,726.77	+4.45
归属于母公司股东的权益	14,229,724,178.52	14,060,235,023.57	+1.21
所有者权益总额	14,449,588,335.21	14,282,818,353.30	+1.17
总股本	4,642,884,700.00	4,642,884,700.00	0.00

二、主要财务指标

指标	本报告期	上年同期	增减 (%)
基本每股收益	0.0561	0.0433	+29.56
稀释每股收益	0.0561	0.0433	+29.56
扣除非经常性损益后的基本每股收益	0.0545	0.0425	+28.24
加权平均净资产收益率	1.84%	1.44%	+0.40个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率	1.79%	1.41%	+0.38个百分点

三、非经常性损益项目

项目	金额（元）	增减 (%)
非流动性资产处置损益	969,549.51	-
政府补助	9,131,599.02	+60.79
其他营业外收入和支出	-631,560.60	-
所得税影响额	-2,366,845.92	-
少数股东权益影响额	-16,362.97	-
合计	7,086,379.04	-

四、主要业务分析

1. 证券经纪业务

• 市场环境：A股市场总体震荡上行，市场活跃度显著提升。
• 经营举措：强化“财富中原”服务体系，提升客户体验。
• 业绩：经纪业务手续费净收入增加44.47%，代理买卖证券款增长6.80%。
• 展望：加强线上平台运营，拓展客户覆盖，提升品牌影响力。

2. 投资银行业务

• 市场环境：注册制改革深化，支持科创企业及并购重组。
• 经营举措：联合主办并购重组大会，支持省内企业融资。
• 业绩：投资银行业务手续费净收入减少77.89%，但公司完成多项业务。
• 展望：聚焦北交所IPO等重点储备项目，推进机构客户服务体系。

3. 投资管理业务

• 资产管理：管理规模41.44亿元，投资收益率在同类型产品中表现突出。
• 私募基金管理：管理备案私募基金17支，管理规模64.995亿元。
• 另类投资：中州蓝海在投项目43单，规模总计19.75亿元。
• 展望：深化业务协同，提升资产管理能力。

4. 自营业务

• 市场环境：A股主要指数普遍上涨，债券市场波动率加大。
• 经营举措：构建大类资产配置组合，强化投研支持。
• 业绩：自营业务收入减少3.83亿元，但投资收益稳定。
• 展望：探索H股投资，提升收益率。

5. 信用业务

• 市场环境：市场震荡上行，融资融券业务规模保持稳定。
• 经营举措：推进客户服务体系建设，优化担保证券分组及折算率。
• 业绩：融资融券余额84.78亿元，较上年末下降7.92%。
• 展望：强化大额授信管理，提高风控能力。

6. 期货业务

• 市场环境：期货市场创新与高质量发展，成交量与成交额增长。
• 经营举措：深化产融结合，推进数字化转型。
• 业绩：期货业务收入减少2.50亿元，但客户数量增长。
• 展望：加强业务协同，提升服务质量。

7. 境外业务

• 市场环境：全球股票市场气氛向好，香港市场表现突出。
• 经营举措：协同母公司投行部门，拓展境外融资项目。
• 业绩：境外业务收入增加0.10亿元，中州国际托管资产23.61亿元。
• 展望：发挥“窗口+中介”功能，服务河南企业“走出去”。

公司核心竞争力

1. 河南资本市场战略性载体优势

公司作为河南资本市场的重要参与者，发挥区域网络覆盖优势，积极服务区域经济发展。

2. 一体化发展优势

公司推动一体化经营模式，强化业务协同，提升综合服务能力。

3. A+H平台综合服务优势

依托A股与H股双重上市平台，为客户提供“内地+香港”综合服务，提升品牌影响力。

总结

中原证券在2025年上半年，面对复杂多变的市场环境，持续优化业务结构，强化风险控制，推动业务转型，保持经营平稳。公司具备广泛的业务资格，各项财务指标稳健，风险控制体系完善，展现出良好的发展潜力和市场适应能力。展望下半年，公司将继续深化业务协同，提升服务质量，推动高质量发展，为投资者创造更大价值。