20240108-东吴证券-北交所跟踪周报_成交额稳步增长_看好后续流动性持续提升_9页_2mb

北交所跟踪周报20240108总结

核心内容概览

本周北交所市场整体表现略显疲软，但流动性有所提升，显示出市场活跃度增强的积极信号。同时，北交所持续推进改革，优化市场结构和功能，为创新型中小企业提供更优质的服务。本周重点板块如交运、电子、机械等均有亮点，部分公司因行业利好或技术突破表现突出。此外，北交所本周有新股上市，值得关注。

主要观点

1. 市场表现

• 北证50指数：本周下跌3.05%，但整体表现优于其他板块，如沪深300（-2.97%）、科创50（-5.20%）、创业板（-6.12%）。
• 北证A股流动性：本周日均成交额达192.60亿元，环比上涨10.20%；日均换手率为13.43%，同比上升0.86个百分点，显示出市场活跃度提升。
• 板块对比：北证A股在换手率方面优于主板、科创板和创业板，但在成分股数量、平均市值和交易量方面仍有提升空间。

2. 行业重点新闻

• 北交所发布2024新年致辞，表示将加快落实“深改19条”重点改革举措，进一步巩固市场发展向好趋势，推动市场功能完善和高质量扩容。
• 重点提及北交所与港交所的“北+H”两地上市安排，以及加强三四板制度型对接，提升市场互联互通水平。
• 推动普惠金融生态，支持地方政府设立专项基金，助力中小企业创新发展。

3. 热点板块观点更新

• 交运板块：受红海航线冲突影响，运价和期价持续上涨，航运环节受益明显。主要由于绕航好望角导致成本上升，以及保费增加转嫁至综合费率。
• 电子板块：关注MR技术带动的产业链增量，以及折叠屏手机渗透率提升带来的市场机遇。短期看库存低和促销拉货，中期看华为效应引发的军备竞赛，长期看换机周期与技术创新。
• 机械板块：建议关注人形机器人相关环节，如传感器、丝杠等。特斯拉Optimus Gen2在灵活度、行走速度、减重等方面表现亮眼，预计对相关零部件需求将逐步上升。

4. 本周公司重要公告

• 富士达（835640.BJ）：向特定对象发行股票，中航光电拟认购不少于46.64%的股份。
• 广厦环能（873703.BJ）：获得美国KBR公司高通量换热管全球专有设备指定供应商资格。
• 鑫汇科（831167.BJ）：持股5%以上股东拟减持不超过1%的股份。

5. 新股上市情况

• 捷众科技（873690.BJ）：1月5日上市，专注于汽车精密零部件研发生产销售，2022年营收1.95亿元，归母净利润0.38亿元。
• 康农种业（837403.BJ）：专注于玉米、水稻、马铃薯种子研发生产销售，2022年营收1.98亿元，归母净利润0.41亿元。
• 云星宇（873806.BJ）：智慧交通系统集成服务商，2022年营收23.97亿元，归母净利润0.99亿元。

关键信息

流动性提升

• 北交所日均成交额上涨10.20%，换手率同比上升0.86个百分点。
• 流动性改善有助于提升市场活跃度，为后续市场修复提供支撑。

行业亮点

• 交运：红海危机推动运费上涨，利好航运相关企业。
• 电子：MR技术与折叠屏手机推动产业链增长，关注XR与换机周期。
• 机械：人形机器人技术突破，传感器与丝杠等环节值得关注。

投资建议

• 北交所热度持续，政策和监管体系逐步完善，看好后续市场修复行情。
• 建议抓住配置窗口，关注高成长、低估值的细分领域龙头企业和优质新股。
• 重点推荐具有估值优势的公司，如雅葆轩、纬达光电、慧为智能等。

风险提示

1. 政策风险：北交所政策支持力度可能不及预期，影响市场热度。
2. 流动性风险：北交所成交额相对较小，流动性不足可能对市场造成负面影响。
3. 盈利风险：外部市场环境变化可能导致企业盈利不及预期，影响股价表现。

附录

• 免责声明：本报告仅供东吴证券客户使用，不构成投资建议，不承担法律责任。
• 投资评级标准：基于分析师对未来6至12个月行业或公司相对基准的回报潜力进行划分，分为买入、增持、中性、减持、卖出等不同等级。
• 相关研究：
  • 《北交所2024年年度策略——北交所牛市初现，高质量扩容发展可期》
  • 《机器人材料热度高涨，板块交易持续活跃》