20240322-大越期货-国债期货周报_14页_1mb

国债期货周报总结（2023年3月18日-3月22日）

市场回顾

本周国债期货市场呈现先涨后跌的冲高回落走势，长端和超长端波动明显较大。期债上涨后震荡回落，源于1-2月经济数据整体符合预期但多空均衡，周五受人民币汇率贬值和政策小作文影响大幅下挫。

经济数据

1-2月经济数据发布显示固定资产投资增速加快，超出预期，主要由基建和制造业投资拉动；工业增加值好于预期，创两年新高，但消费增长乏力。房地产投资仍持续下滑，政策优化预期增强。

海外因素

美联储维持利率不变，点阵图偏鸽；日本结束负利率政策，货币政策走向正常化。这些事件未显著改变全球环境。

资金面

LPR维持原位，央行操作净回笼资金，市场流动性宽松。但降准表态未引发大反应，DR利率保持低位运行。

未来展望

市场情绪分化，期债可能面临进一步回调空间。稳增长政策落地是关键变量，需关注地产等领域政策效果。

风险提示

经济复苏仍需政策支持，海外市场变化和技术面调整可能加剧波动。

(免责声明：基于大越期货报告，仅供参考，不构成投资建议。)