2024-05-24-国富期货-美豆当周出口销售料增27.5-75万吨阿根廷大豆收割率63.7_11页_12mb

国富期货早间看点总结（20240523）

一、隔夜行情回顾

注：5月22日为马来西亚棕榈油期货交易市场休市日。

二、现货行情

数据来源：我的钢铁网、北极星、国富期货整理。

三、重要基本面信息

1. 产区天气

• 美国主产州：气温大多正常至偏高，过半地区降水量偏低。
• 中西部天气：多轮强降雨，不利于大豆种植，种植窗口缩短。
• 未来天气：6-8月美国大部分地区气温偏高，降水偏少，可能影响作物生长。
• 乌克兰：近期霜冻影响油菜籽产量，但后期降水可能有利，长期天气偏暖干燥。
• 俄罗斯：油籽库存下降，葵花籽销量增长，出口略有下降。

2. 国际供需

• 美豆出口销售：预计当周净增27.5-75万吨，市场年度净增27.5-55万吨，下一市场年度净增0-20万吨。
• 美豆粕出口销售：预计当周净增20-55万吨，市场年度净增20-50万吨，下一市场年度净增0-5万吨。
• 美豆油出口销售：预计当周净增0-3万吨。
• 巴西大豆出口：5月19日-25日出口量为389.97万吨，较上周增加。
• 阿根廷大豆收割率：截至5月15日为63.7%，较前一周增长15.9%，种植面积扩大，产量预估为5050万吨。
• USDA报告：美豆新作单产维持52蒲/英亩，产量略低于市场预期；巴西23/24年度期末库存下调，产量上调，影响偏空。

四、国内供需

• 豆油成交：5月22日成交33100吨，总成交较前一日增加7200吨。
• 豆粕成交：全国主要油厂成交12.88万吨，较前一日减少2.68万吨。
• 油厂开机率：上升至60.1%。
• 农产品价格：5月22日“农产品批发价格200指数”为117.81，较昨日下降0.33个点；猪肉价格上升0.8%，鸡蛋价格上升1.6%。

五、宏观要闻

1. 国际要闻

• 美联储利率预期：6月维持利率不变概率为96.0%，降息25个基点概率为4.0%。
• 美国成屋销售：4月年化总数为414万户，环比下降1.9%。
• 美国MBA抵押贷款申请：截至5月17日当周，申请指数为201.9，较前一周上升。
• 美国通胀数据：连续第三个月低于预期，但官员仍倾向维持高利率。
• 美国301关税：钢铝、电动汽车及锂电池产品关税将于8月1日生效。
• EIA原油数据：美国原油出口增加，商业库存上升，产量稳定，战略储备库存增加。

2. 国内要闻

• 美元/人民币：5月22日为7.1077，人民币小幅贬值。
• 央行操作：开展20亿元7天期逆回购，当日零投放零回笼。
• 乘用车市场：5月1-19日零售量为90.0万辆，同比小幅下降，但较上月增长。

六、资金流向

• 期货市场：5月22日资金净流入46.95亿元，其中农产品期货净流入6.13亿元，化工期货净流入8.33亿元，黑色系净流入28.19亿元。
• 股指期货：资金净流入5.44亿元。

七、套利机会跟踪

• 油脂油料套利：关注C2409/M2409、Y2501/M2501、OI2501-Y2501等组合。
• 备注：标准仓单质押冲抵保证金业务可降低正向套利交易成本。

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