20230109-中国银河-机械设备行业周报_防疫政策放开推动铁路运输复苏_车辆设备招标及维修需求有望恢复_15页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

2023年1月9日发布的机械设备行业周报，聚焦于防疫政策放开对铁路运输及车辆设备行业的影响，同时分析了机械设备行业整体表现及重点细分领域动态。

主要观点

• 行业复苏预期：随着防疫政策全面放开，全国铁路运输量有望复苏，铁路客运量预计恢复至2019年的75%。铁路投资任务全面完成，推动车辆设备招标及维修需求的恢复。
• 招标缺口修复：2019-2022年高铁新线投产累计1172组动车组，但实际招标采购量严重不足，存在较大缺口。2023年计划投产新线3000公里以上，其中高铁2500公里，将新增动车组250组。
• 行业整体表现：上周机械设备指数上涨2.96%，在28个行业中排名第11位。剔除负值后，行业估值水平为30.5（整体法）。涨幅前三的板块为机器人、风电设备、机床工具。
• 投资建议：
  • 高端装备进口替代：关注数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等具备进口替代空间的子行业。
  • 新能源装备领域：受益于双碳政策的光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等。
  • 新能源汽车供应链变革：关注一体压铸、换电设备、复合铜箔等设备投资机会。

关键信息

铁路运输与设备需求

• 2022年铁路数据：全国铁路完成固定资产投资7109亿元，为2013年以来最低；投产新线4100公里，其中高铁2082公里，超额完成目标。
• 2023年目标：铁路旅客发送量26.9亿人次，同比增长67.6%；货物发送量39.7亿吨，同比增长1.8%；投产新线3000公里以上，其中高铁2500公里。
• 相关标的：中国中车、中国通号、中车时代电气、华铁股份、天宜上佳等。

重点新闻跟踪

工程机械

• 柳工：发行可转债获证监会审核通过，拟募资不超过30亿元。
• 三一国际：收购三一技术装备，进军锂电装备行业，已具备3GWh电池生产线解决方案。

轨道交通

• 全国铁路投资：2022年完成固定资产投资7109亿元，投产新线4100公里。

油气开发设备

• 长庆油田：2022年年产油气突破6500万吨，创历史新高。

航运装备

• 玉柴国际：重组船舶和发电机组业务，整合为更全面的运营单位。
• 青岛双瑞：签订全球FPSO阴极保护最大单笔合同订单，累计金额近3亿元。

锂电设备

• 全球动力电池装车量：2022年1-11月同比增长74.7%，中国企业市场份额上升至60.5%。
• 比亚迪：徐州动力电池基地奠基，总投资100亿元，预计年产15GWh。
• 铜化集团：投资105亿元建设新能源新材料一体化项目。

光伏设备

• 国家能源局目标：2023年新增风光装机160GW，增幅超33%。
• 晶科项目：26GW项目落户浙江海宁，总投资186.8亿元。
• 隆基绿能：GDR申请获证监会受理，拟赴瑞士证券交易所上市。

3C设备

• 维信诺：控股合肥子公司，新增第6代AMOLED产线。
• 京东方：有望成为iPhone最大OLED屏幕供应商，供应比重约70%。

半导体设备

• 三星：预计2023年半导体营业利润减半。
• 裕太微：科创板IPO申请获批，拟募资13亿元。
• 量子芯片设备：中国首个专用于量子芯片生产的MLLAS-100激光退火仪研制成功。

机床工具

• 进出口数据：2022年1-11月机床工具行业进出口总额304.8亿美元，同比增长1.9%；出口额同比增长10.6%，顺差达76.6亿美元。

注塑机与压铸机

• 山东宏灿：大型一体化压铸项目开工，总投资4.8亿元，预计年产61.8万件汽车轻量化结构件。

机器人与工业自动化

• 景业智能：2022年净利润预增54.45%，主营特种机器人及智能装备。

激光设备

• 帝尔激光：TOPCon SE一次激光掺杂设备中标近20GW产能订单，累计在手订单超过50GW。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复
• 政策推进程度不及预期
• 制造业投资增速不及预期
• 行业竞争加剧

分析师信息

• 鲁佩：机械组组长，首席分析师，证券从业8年，曾获多项最佳分析师奖项。
• 范想想：机械行业分析师，日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，2018年加入银河证券研究院。

评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超越基准指数20%及以上）、谨慎推荐（超越10%-20%）、中性（与基准指数相当）、回避（低于基准指数10%及以上）。
• 公司评级：推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上）、谨慎推荐（超越10%-20%）、中性（与平均回报相当）、回避（低于平均回报10%及以上）。

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