20241010-市值风云-风云独家_三季报解读拉开序幕_政策打底_深挖行业_结构性牛市潜在受益者__24页_2mb

2024年三季报市场分析

宏观环境

2024年三季度，全球贸易环境整体稳中向好，海运、港口相关企业受益。其中，中远海控得益于全球海运运力供求偏紧及旺季价量齐升，前三季度净利润达381亿，处于近五年高位，同时账面现金充足，估值吸引力大。

深圳机场总营收创历史新高，旅客吞吐量恢复至2019年接近100%，表明区域性经济指标正在改善。

新能源汽车产业链

4家与新能源汽车产业链相关的公司表现较好，包括云意电气、全志科技、博俊科技和道通科技。

云意电气专注于汽车电子产品，产品涵盖新能源车和燃油车的关键部件，服务多家车企。

博俊科技作为汽车精密零部件制造商，客户群覆盖众多主流车企，近年来营收和利润持续高速增长。

道通科技则推动充电桩和新能源汽车诊断产品发展，受益于国内新能源汽车市场的蓬勃发展。

AI与服务器领域机会

沪电股份与广合科技业绩大幅增长，受益于服务器和AI场景需求。沪电股份主要企业通讯产品，增长主要来自AI服务器需求的拉动；广合科技则聚焦服务器领域，服务器相关收入增长强劲，毛利率持续提升。

PCB作为“电子产品之母”，尽管整体市场需求收缩，但相关产品与AI服务器需求契合度高，构成行业高景气点。

保险板块

新华保险受资产配置比例提升和股市回暖因素共同推动，前三季度净利润实现倍增。其在2024年年中增加权益类资产配置，成为牛市潜在受益者。

中共中央金融办和证监会的新政要求保险资金等长期资金加大对资本市场的投入，将有利于险资在长期投资中发挥积极作用，捕捉结构性牛市机会。

总体来看，四季度的市场机会大为丰富，既有长线稳定增长型企业，又有受新技术驱动高增长个股，引得投资者积极看好。