20151207-太平洋-电气设备新能源行业周报_国家建立可再生能源优先发电制度_行业受益明显_15页_1mb

电气设备新能源行业总结

核心内容

国家正积极推动可再生能源的发展，通过建立优先发电制度和实施节能低碳认证认可制度，为新能源行业提供了强有力的政策支持。同时，风电、光伏和核电三大子行业均受益于政策利好，呈现出不同的市场表现。新能源发电作为“十三五”规划的重点，预计未来将快速发展。

主要观点

• 政策支持：国家建立可再生能源优先发电制度，旨在促进可再生能源的全额保障性收购，解决弃风、弃光问题，推动新能源发展。
• 行业增长：光伏行业四季度或将实现跳跃式增长，预计装机量将达到4300万千瓦，超过德国成为全球光伏应用第一大国。
• 技术进展：中方完成首个ITER计划采购包，标志着我国在核聚变技术领域的突破。
• 区域发展：岳阳推进小墨山核电项目，湖南能源结构亟需调整。
• 市场表现：风电设备板块涨幅最大，光伏设备次之，核电设备涨幅相对较小，但整体仍表现良好。

关键信息

本周行情回顾

• 上证综指上涨 2.58%
• 深证成指上涨 2.56%
• 沪深300指数上涨 3.39%
• SW电气设备板块上涨 0.91%
• 风电设备上涨 6.16%
• 光伏设备上涨 2.53%
• 核电设备上涨 1.21%

本周要闻

1. 我国光伏行业四季度或将实现跳跃式增长。
2. 国家将建立可再生能源优先发电制度。
3. 中方完成首个ITER计划采购包生产。
4. 岳阳推进小墨山核电项目。
5. 我国全面实施节能低碳认证认可制度。
6. 我国最大海上风电项目获批。

投资策略

• 风电：推荐金风科技、天顺风能、中材科技、节能风电。
• 光伏：推荐隆基股份、彩虹精化、东方日升。
• 光热：推荐首航节能、中海阳。
• 核电：推荐上海电气、台海核电、应流股份、赣能股份、湘电股份。

风险提示

• 产业上游原材料价格波动存在不确定性。
• 政策制定及出台具有不确定性，可能影响行业表现。

行业新闻点评

• 光伏行业增长：四季度光伏装机量可能实现跳跃式增长，组件价格可能小幅上升，制造企业利润率有望提高。
• 优先发电制度：这是电力体制改革的重要举措，有助于可再生能源发电的优先上网，预计未来会有具体实施细则出台。
• ITER项目：标志着我国在核聚变技术领域的突破，进入国际一流水平。
• 小墨山核电项目：岳阳推进该项目，旨在改善能源结构，应对环境污染问题。
• 节能低碳认证制度：我国已全面建立该制度，为碳交易等提供支撑。

公司新闻跟踪

• 协鑫集成：发行股份购买资产获中国证监会核准。
• 隆基股份：中标中民新能4亿元光伏组件采购。
• 易事特：拟投资80亿元建设光伏农业旅游生态圈。
• 彩虹精化：全资子公司拟收购宏旭新能源90%的股权。
• 爱康科技：新疆奇台二期30MW光伏电站并网发电。
• 珈伟股份：明确新能源战略，非公开增发加快规模扩张。
• 升华拜克：拟转让全资子公司股权。
• 中国核电：将纳入上证180等主要指数。

行业数据

• 光伏产品价格：PV级多晶硅价格下跌0.73%，二级多晶硅价格下跌0.33%。
• 硅片价格：多晶硅硅片（156mm156mm）价格上涨0.36%，单晶硅硅片（156mm156mm）价格上涨0.24%。
• 电池片价格：太阳能电池价格上涨0.92%，多晶硅电池价格上涨0.84%。
• 组件价格：晶硅组件价格下跌0.36%，薄膜光伏组件价格下跌0.17%。
• 原材料价格：LME铜价、铝价、白银价、硅钢价、钢铁价、阴极铜价、铀期货价、海绵锆价等均有波动。

个股信息

• 涨幅较大的个股：科华恒盛（20.34%）、西部材料（18.64%）、中材科技（17.94%）等。
• 跌幅较大的个股：桐君阁（-11.67%）、合金投资（-11.20%）、天保重装（-5.60%）等。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅低于-15%。

结论

新能源行业在政策支持下持续发展，风电、光伏和核电板块均受益。随着技术进步和政策推动，行业整体前景乐观。然而，原材料价格波动和政策不确定性仍是潜在风险。投资者应关注具备产业链整合能力和技术优势的龙头企业，以获取更好的回报。