20230724-五矿期货-金融期权策略周报_13页_3mb

金融期权策略周报总结

市场行情

• 上证50ETF：周跌幅0.089%，收盘价2586，维持宽幅矩形区间盘整震荡。
• 上证300ETF：周跌幅1.59%，收盘价3890，延续宽幅矩形区间大幅震荡。
• 创业板ETF：周跌幅2.80%，收盘价2110，破位下行。
• 中证1000指数：周跌幅2.23%，收盘价640.142，沿空头趋势下行。

期权数据分析

• 隐含波动率：上证50ETF约136.8%，上证300ETF约136.3%，创业板ETF约185.9%，中证1000指数约139.8%，均历史低位小幅波动。
• 成交量PCR：普遍较高（如上证50ETF 0.85，创业板ETF 0.84），表明市场情绪偏悲观。
• 持仓量PCR：整体下降，显示空头情绪主导。
• 成交量变化：各期权品种成交量环比小幅增加，反映交易活跃。

操作策略建议

• 上证50ETF：构建卖出8月宽跨式期权组合（买P2550@10、P2600@10、C2600@10各10张），获取时间价值，市场突破区间时平仓。
• 上证300ETF：构建中性认购+认沽组合（买P3800@10、P3900@10、C3900@10各10张），持仓DELTA中性，市场急涨或急跌平仓。
• 创业板ETF：构建熊市价差组合（买P2050@10、P2200@10，卖C2150@10各10张），获取下行收益，市场反弹时平仓。
• 中证1000指数：构建熊市价差组合（买P6300@10、P6600@10，卖C6500@10各10张），获取下行收益，市场大涨时平仓。

行权价与支持

• 上证50ETF：支撑2550，压力2600。
• 上证300ETF：支撑3800，压力3900。
• 创业板ETF：支撑2050，压力2150。
• 中证1000指数：支撑6300，压力6600；指数破位下行，空头情绪浓。