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大越期货原油早报总结

基本面分析

• 美联储货币政策：强劲的美国经济和通胀数据依然主导美联储决策，12月降息预期下调。美联储官员普遍认为通胀受控，年内可能进一步降息，但幅度和时间点存在分歧。
• 原油供应：OPEC+减产政策执行待观察，墨西哥湾飓风对石油开采仍有影响。俄罗斯因出口限制、油价上涨借款成本等因素导致部分炼油厂减产。
• 需求端：中国原油进口同比减少，国内炼油厂加工量继续下降，工厂产出增长放缓，表明需求疲软。瑞银下调2024年布伦特原油价格预期至80美元/桶。

交易数据

• 价格波动：布伦特原油现货价为710美元/桶，下跌20.9%；WTI原油现报670美元/桶，跌24.5%。
• 库存变化：美国API原油库存减少777万桶，但EIA库存意外增加2089万桶。中国上海原油期货库存保持稳定。
• 持仓情况：WTI和布伦特原油主力持仓净多头均呈减少，短线空头力量略占优势。

市场观点

• 短期价格：原油呈现震荡下行趋势，接近前期震荡区间的下沿。资金净多头持仓下降，大机构需求预估不乐观。
• 操作建议：短线关注510-520美元/桶区间操作机会，长线多单建议离场观望。

风险提示

• 正面因素：OPEC+减产落实、地缘局势升级。
• 负面因素：可能出现供需再平衡、地缘局势缓和导致风险情绪降温。