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豆类及主粮期权市场总结（2026/06/29）

核心内容概览

本文档提供了豆类及主粮期权市场的最新数据与策略建议，包括豆一期权、豆二期权、玉米期权、淀粉期权和豆粕期权。内容主要围绕市场行情解析、期权因子分析（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权交易策略。

主要观点

1. 豆一期权（A）

• 市场数据：
  • 标的合约 a2609 最新价为4818元，较前日上涨60元，涨幅1.26%。
  • 成交量为324016万手，环比增加28830万手。
  • 持仓量为252665万手，环比增加8693万手。
• 期权因子分析：
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率0.1502上方，加权隐波率为15.41%，较前日上升1.18%。
  • 持仓量PCR为1.233，处于近一年来的98.78%水平。
  • 压力位为5000元，支撑位为4600元。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值并保持delta中性。如：S_A2609P4650和S_A2609C4850

2. 豆二期权（B）

• 市场数据：
  • 标的合约 b2609 最新价为3721元，较前日上涨52元，涨幅1.41%。
  • 成交量为151155万手，环比减少54335万手。
  • 持仓量为151750万手，环比增加12816万手。
• 期权因子分析：
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率0.1604上方，加权隐波率为16.07%，较前日下降0.53%。
  • 持仓量PCR为0.9641，处于近一年来的86.53%水平。
  • 压力位为3600元，支撑位为3550元。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

3. 玉米期权（C）

• 市场数据：
  • 标的合约 c2609 最新价为2323元，较前日上涨13元，涨幅0.56%。
  • 成交量为702236万手，环比减少154352万手。
  • 持仓量为962867万手，环比增加15401万手。
• 期权因子分析：
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率0.1170上方，加权隐波率为10.18%，较前日下降0.06%。
  • 持仓量PCR为0.4908，处于近一年来的42.86%水平。
  • 压力位为2400元，支撑位为2300元。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值并保持delta中性。如：S_C2609P2260和S_C2609C2360

4. 淀粉期权（CS）

• 市场数据：
  • 标的合约 cs2609 最新价为2728元，较前日上涨34元，涨幅1.26%。
  • 成交量为242529万手，环比增加39897万手。
  • 持仓量为232396万手，环比增加16506万手。
• 期权因子分析：
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率0.1250上方，加权隐波率为10.41%，较前日上升0.87%。
  • 持仓量PCR为1.0558，处于近一年来的89.39%水平。
  • 压力位为2800元，支撑位为2650元。
• 策略建议：
  • 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。
  • 波动性策略：无

5. 豆粕期权（M）

• 市场数据：
  • 标的合约 m2609 最新价为2974元，较前日上涨31元，涨幅1.05%。
  • 成交量为1068780万手，环比减少235671万手。
  • 持仓量为1977320万手，环比减少1261万手。
• 期权因子分析：
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率0.1640上方，加权隐波率为14.87%，较前日上升0.60%。
  • 持仓量PCR为0.82，处于近一年来的88.16%水平。
  • 压力位为3100元，支撑位为2950元。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值并保持delta中性。如：S_M2609P2850和S_M2609C3050

6. 菜籽粕期权（RM）

• 市场数据：
  • 标的合约 RM609 最新价为2305元，较前日上涨29元，涨幅1.27%。
  • 成交量为859786万手，环比减少243440万手。
  • 持仓量为866278万手，环比减少25235万手。
• 期权因子分析：
  • 隐含波动率维持在年平均隐波率0.2294上方，加权隐波率为19.58%，较前日下降0.49%。
  • 持仓量PCR为0.7827，处于近一年来的25.71%水平。
  • 压力位为2750元，支撑位为2200元。
• 策略建议：
  • 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。
  • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值并保持delta中性。如：S_RM2609P2250和S_RM2609C2350

关键信息汇总

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