20230327-华鑫证券-电子行业周报_AI+赋能万物_AI_App_Store_时代硬科技大有可为_41页_3mb

报告摘要

AI+赋能万物，AI "App Store" 时代硬科技大有可为

核心内容

本报告聚焦于电子行业在AI技术快速发展的背景下，分析行业整体表现及重点公司动态，强调AI赋能万物的趋势下，半导体芯片和电子终端硬件作为底层核心资产的重要性。报告指出，随着OpenAI发布ChatGPT插件功能，AI能力将实现更广泛的应用，而华为智慧搜图功能的推出也进一步推动了AI在消费电子领域的落地。

主要观点

行业表现：电子行业在3月20日至3月24日期间上涨5.27%，优于上周的0.93%涨幅。细分板块中，品牌消费电子、印刷电路板和消费电子及零部件组装涨幅领先，分别为16.17%、11.02%和10.09%。
估值分析：光学元件、半导体设备和LED估值水平位居前三，而模拟设计芯片和半导体材料则处于第四、五位。部分公司如兆易创新、东芯股份、北京君正等估值较低，但盈利预测表现良好。
AI技术进展：
- OpenAI推出ChatGPT插件功能，包括网络浏览器和代码解释器，解决了GPT-4数据无法实时更新的问题，推动AI生态发展。
- 华为发布智慧搜图功能，基于多模态大模型技术，盘古NLP大模型成为市场焦点，展现出强大的商业应用潜力。
重点推荐公司：报告推荐了多个领域内的重点公司，包括算力芯片、电源芯片、光通信芯片、边缘计算、云存储、服务器、EDA等，其中部分公司被给予“买入”或“增持”评级。

关键信息

重点推荐公司及投资评级

公司代码	公司名称	股价（元）	EPS（2021）	EPS（2022E）	EPS（2023E）	PE（2021）	PE（2022E）	PE（2023E）	投资评级
688047.SH	龙芯中科	145.06	0.66	0.31	0.97	246	1145	473	买入
300474.SZ	景嘉微	113.05	0.97	0.61	0.90	176	185	126	增持
688601.SH	力芯微	84.55	2.49	3.85	5.18	47	31	23	买入
688261.SH	东微半导	213.87	2.91	4.22	5.76	98	51	37	买入
605111.SH	新洁能	83.00	2.90	2.17	3.16	43	38	26	买入
688711.SH	宏微科技	89.33	0.70	0.69	1.07	180	130	83	买入
688195.SH	腾景科技	29.99	0.40	0.51	0.79	74	59	38	买入
002222.SZ	福晶科技	21.99	0.45	0.49	0.55	48	45	40	买入
603893.SH	瑞芯微	95.85	1.44	1.07	1.80	67	89	53	买入
688099.SH	晶晨股份	88.38	1.97	2.86	3.60	44	31	25	买入
603986.SH	兆易创新	117.90	3.50	3.98	4.93	34	30	24	买入
688110.SH	东芯股份	31.89	0.59	0.85	1.20	50	38	27	买入
300223.SZ	北京君正	85.43	1.92	2.42	3.15	45	35	27	买入
603019.SH	中科曙光	39.50	0.79	1.24	1.55	50	38	32	买入
688608.SH	恒玄科技	147.40	3.40	4.97	7.37	43	30	20	买入

海外龙头动态

涨幅前三：美光科技（+7.94%）、稳懋（+6.85%）、环球晶圆（+4.58%）
领跌：应用材料（-2.50%）

行业展望

AI+技术的快速发展正在重塑电子行业，半导体芯片和电子终端硬件成为支撑AI发展的核心资产。
电子行业整体表现优于上周，未来有望在AI应用的推动下持续增长。
投资者应关注具备核心技术能力和良好盈利前景的公司，如寒武纪-U、晶晨股份、瑞芯微、兆易创新等。

风险提示

宏观经济复苏不及预期
美国加息超预期
居民消费复苏不及预期
新冠疫情反复
地缘政治不稳定

结论

AI技术的广泛应用正在推动电子行业进入一个新的发展阶段，半导体芯片和电子终端硬件作为基础支撑，具有广阔的发展前景。投资者应重点关注具备技术优势和良好盈利预测的公司，以把握这一趋势带来的投资机会。

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