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报告摘要

2017年10月16日市場總結

核心內容

2017年10月16日，市場受到中共十九大召開的影響，港股與A股均表現穩健。美國消費者信心指數創13年新高，推動美股走升，美原油價格也出現上漲。港股恒生指數收升17點，創逾21個月收市新高，A股上證指數收升0.13%，深成指升0.81%。市場資金流入醫藥及環保板塊，鞍鋼與中集發出盈喜，預計首九月盈利大幅增長。

主要觀點

美國市場：消費者信心指數上揚，推動美股走升，道指、納指、標普均錄得週升。美原油價格週內大漲4.4%，顯示市場對經濟前景的樂觀預期。
港股表現：恒生指數收升17點，創逾21個月新高，其中瑞聲科技表現最佳，升幅達3.7%。市場資金集中於個股操作，關注中共十九大對市場的影響。
A股表現：上證指數收升0.13%，深成指升0.81%，成交額略減。環保及美麗中國概念股表現強勁。
企業盈利預期：鞍鋼預計首九月淨利潤約32.85億元，較2016年同期增長236%；中集預計首九月盈利介乎12-13.5億元，較2016年同期扭虧為盈。
個股推薦：石藥集團因新藥審批加快及創新藥銷售增長，建議逢低買入。目標價HK$14.5，止蝕價HK$11.2。
內地經濟數據：9月出口增長9%，進口增長19.5%，貿易順差1930億元人民幣，顯示出口增速略低于預期，進口表現強于預期。
政策影響：中共十九大舉行在即，市場對政策的關注度提高，預期將對經濟及企業盈利產生積極影響。
金融市場動態：美國10年期國債收益率下降，德國10年期國債收益率也有所下滑。港股AH股溢價指數顯示H股相對A股有不同程度的溢價。

關鍵信息

美國市場：
- 美股全線走升，道指升0.13%，納指升0.22%，標普升0.09%。
- 美原油期貨週內大漲4.4%，創兩周最高收市價。
- 聯儲局主席耶倫預計將循序漸進加息以維持就業和通脹目標。
- 美聯儲副主席費希爾表示12月可能加息，支持耶倫留任。
港股動態：
- 恒指收升17點，成交額略減至873億元。
- 瑞聲科技為升幅最大藍籌，升3.7%。
- 民銀資本預計六個月溢利增長500%。
- 長城汽車與寶馬合作仍在評估階段，A、H股今日復牌。
A股動態：
- 上證指數收升0.13%，創逾21個月收市新高。
- 深成指升0.81%，成交額略減至4,587億元。
- 環保及美麗中國概念股走強。
個股表現：
- 石藥集團上半年收入增長17.2%，純利增長27%，創新藥收入增長30%。
- 鞍鋼股份及中集集團發出盈喜，預期首九月盈利大幅增長。
- 瑞聲科技表現強勁，升幅達3.7%。
內地政策與數據：
- 國務院出台藥廠研發扶助政策，加快藥物上市審批程序。
- 中國銀監會主席郭樹清及湖北省委書記蔣超良為接替周小川的熱門人選。
- 中國海關總署公布9月出口及進口數據，顯示貿易順差擴大。
市場情緒：
- VIX恐慌指數下降3.03%，顯示市場情緒有所改善。
- 美股與港股均呈現穩健走升趨勢，市場對企業績報及政策利好預期樂觀。
成交額與資金流向：
- 恒指與深成指成交額均略減。
- 石藥集團受資金追捧，表現優異。
- 建設銀行、中國平安等藍籌股成交額較高。
AH股溢價：
- 恒生AH股溢價指數顯示H股相對A股有不同程度的溢價。
- 長城汽車H股相對A股溢價22.23%。