西域旅游开发股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年4月12日报送）_375页_1mb

西域旅游开发股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容

西域旅游开发股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。公司发行股数为3,875万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为15,500万股，全部为公开发行新股，原股东不公开发售股份。公司已通过相关法律法规及监管机构的审核，但招股说明书（申报稿）尚不具备法律效力，正式发行依据以最终公告为准。

主要观点

• 投资风险提示：公司拟在创业板上市，该市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等，投资者需审慎决策。
• 股份锁定承诺：公司控股股东天池控股承诺在上市后36个月内不转让其持有的股份，其他股东及董事、高管承诺在上市后12个月内不转让其持有的股份。若股价低于发行价，锁定期将自动延长。
• 稳定股价预案：公司、控股股东及董事、高管承诺在特定条件下采取回购或增持措施稳定股价，并设有相应的约束机制，如未能履行承诺则需赔偿投资者损失。
• 信息披露承诺：公司、控股股东及董事、高管均承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若存在则依法进行回购或赔偿。
• 回报摊薄风险：公司拟通过提高募集资金使用效率、加强盈利能力、完善利润分配政策等方式应对即期回报摊薄风险。
• 未履行承诺约束措施：公司及关联方如未能履行承诺，将面临公开道歉、赔偿损失、限制分红等措施。
• 利润分配政策：公司制定利润分配政策，确保股东合理回报，且需至少每3年重新审阅一次。公司实施差异化现金分红政策，视发展阶段及重大资金支出情况确定现金分红比例。
• 避免同业竞争：公司控股股东天池控股承诺避免与公司构成同业竞争，并在发生竞争时优先将业务转让给公司或第三方。
• 风险因素：公司面临特许经营权到期、意外事件、大股东控制、安全性、税收优惠、政府补助等多方面的风险，需投资者特别注意。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：3,875万股，占发行后总股本25%
• 发行方式：采用网下向询价对象询价配售和网上市值申购定价发行相结合的方式
• 拟上市交易所：深圳证券交易所
• 发行后总股本：15,500万股
• 每股面值：人民币1.00元

二、股份锁定承诺

• 控股股东天池控股：

  • 上市后36个月内不转让股份
  • 减持价格不低于发行价
  • 若股价连续20个交易日低于每股净资产，锁定期自动延长6个月
  • 减持前需遵守除权除息调整

• 其他股东（新天国际、湖南湘投）：

  • 上市后12个月内不转让股份

• 董事、高管：

  • 上市后12个月内不转让股份
  • 若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月
  • 职务变更或离职不影响履行承诺
  • 每年转让股份不超过持股总数的25%

三、稳定股价措施

• 公司：

  • 可通过回购股份稳定股价
  • 回购金额不超过上一年度净利润的30%
  • 也可通过利润分配、削减开支等方式稳定股价

• 控股股东：

  • 增持金额不少于其累计现金分红的30%
  • 增持期间不转让股份
  • 若未履行增持义务，公司可扣留其分红用于回购股份

• 董事、高管：

  • 增持金额不少于其税后薪酬及分红总额的30%
  • 增持期间不转让股份
  • 若未履行增持义务，公司可扣留其薪酬及分红用于回购股份

四、风险因素

• 特许经营权风险：公司拥有天山天池景区内湖面、索道、道路等30年特许经营权，若无法续期或使用费上升，将影响经营业绩。
• 意外事件风险：自然灾害、疫情等可能对旅游业造成影响，进而影响公司业绩。
• 大股东控制风险：控股股东天池控股持有51%股份，可能对公司经营决策产生重大影响。
• 安全性风险：
  • 旅游客运业务存在安全事故风险
  • 索道运营存在技术及管理风险
• 税收优惠风险：公司享受西部大开发税收优惠政策，若政策变化将影响盈利能力。
• 政府补助风险：公司近年来政府补助金额下降，若未来无法获得补助可能影响业绩。

五、财务数据概览

• 资产负债表（2017年12月31日）：

  • 流动资产合计：7,176.53万元
  • 非流动资产合计：41,843.95万元
  • 资产总计：49,020.48万元
  • 流动负债合计：6,276.55万元
  • 负债合计：15,812.24万元
  • 所有者权益合计：33,208.24万元

• 利润表（2017年度）：

  • 营业收入：19,394.62万元
  • 营业利润：5,949.67万元
  • 净利润：4,868.14万元

• 现金流量表（2017年度）：

  • 经营活动产生的现金流量净额：8,304.01万元
  • 投资活动产生的现金流量净额：6,008.28万元
  • 筹资活动产生的现金流量净额：-22,949.29万元
  • 现金及现金等价物净增加额：-8,637.00万元

• 主要财务指标：

  • 流动比率：1.14
  • 速动比率：1.12
  • 资产负债率（母公司）：28.08%
  • 每股净资产：2.80元
  • 净资产收益率：14.60%
  • 每股收益（基本）：0.39元

六、募集资金用途

• 天池游客服务中心改扩建项目：8,022.19万元
• 天池景区灯杆山游客服务项目：5,620.50万元
• 天山天池景区区间车改造项目：2,026.78万元
• 归还银行贷款：8,000.00万元

募集资金总额及净额尚未披露，若募集资金净额不足，公司将自筹资金补充；若募集资金净额超过需求，将用于补充营运资金。

七、特别提示

• 投资者应仔细阅读“风险因素”章节，了解公司面临的风险。
• 公司及全体董事、高管承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 若公司未能履行承诺，将承担相应的法律责任及经济赔偿义务。
• 公司已制定利润分配政策，确保股东合理回报，并有明确的执行机制。
• 公司控股股东及董事、高管对稳定股价及承诺履行有明确的措施和约束。

八、发行前滚存利润分配方案

• 发行前滚存未分配利润由发行后所有股东按持股比例享有。

九、其他重要事项

• 公司与中介机构无直接或间接的股权关系。
• 发行相关日期尚未披露，需以正式公告为准。
• 公司已建立完善的投资者权益保护机制及信息披露制度。