2022-08-29-工信安全-2022年上半年我国工业软件产融合作发展报告_16页_5mb

2022年上半年我国工业软件产融合作发展报告总结

核心内容

2022年上半年，我国工业软件领域在复杂的国际环境和国内疫情背景下，仍展现出较强的融资能力和产业发展势头。非上市融资事件数量和金额均实现逆势增长，重点企业上市进程加快，资本市场对国产工业软件的关注度持续上升。然而，市场也面临一定的挑战，如估值泡沫、投资周期长等。

主要观点

1. 投融资规模逆势增长

• 2022年上半年，我国工业软件领域共发生投融资事件46起，同比增长24.3%。
• 超过半数的融资事件规模超过1亿元，其中7起融资金额超5亿元，占比超15%。
• 在整体股权投资市场放缓的背景下，工业软件领域仍保持较高的投资热度。

2. 头部项目“吸金”能力强

• 7起大额投资事件交易金额占总投资事件总额的60%以上，显示出头部项目的吸引力。
• 代表企业包括智齿科技（1亿美元）、达观数据（5.8亿人民币）、蓝卓工业（5亿人民币）、天地和兴（近7亿人民币）、上海合见（超11亿人民币）等。

3. 上市进程加速，资本市场持续壮大

• 2022年上半年，共有10家工业软件相关企业成功上市，募集资金总额达120.56亿元。
• 科创板和创业板是主要上市平台，其中纬德信息、格灵深瞳、经纬恒润等4家企业在科创板上市，募集资金达65.86亿元；三维天地、佳缘科技、华是科技等6家企业在创业板上市，募集资金达54.7亿元。

4. 新股上市表现两极分化

• 工业软件新股上市的初始收益高于平均水平，但后市表现差异较大。
• 例如，华如科技和井松智能首日涨幅显著，而杰创智能和经纬恒润-W则出现下跌，反映出市场对部分企业的估值可能存在泡沫。

5. 股票市场调整，工业软件板块估值触底反弹

• A股整体市值在2022年上半年有所下降，但工业软件板块自5月起逐步触底反弹。
• 工业软件板块平均市值由2022年初的158亿元降至6月的114亿元，环比下跌28%，但部分优质企业市值增长显著。

关键信息

政策支持

• 国家出台多项政策支持工业软件发展，包括《“十四五”数字经济发展规划》《“十四五”智能制造发展规划》《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》等。
• 政策目标包括提升工业互联网平台应用普及率、智能制造市场装备满足率、制造业数字化研发设计工具普及率等。

市场趋势

• 2022年上半年，A股市场IPO节奏放缓，但工业软件企业仍保持较强的融资能力。
• 消费和互联网领域投资边际效应递减，资本更倾向于布局具有长期价值的工业软件项目。

投资特点

• 投资周期长、回报慢，但部分项目估值较高。
• 投资者更关注技术突破和市场前景，对优质项目表现出强烈的兴趣。
• 一些企业存在急于变现、投机追高的现象，可能导致市场泡沫。

问题挑战

产业层面

• 投资周期长、回报收益慢：工业软件研发周期长，短期内难以实现高回报。
• 市场规模小、项目估值高：尽管融资活跃，但整体市场规模有限，部分项目估值偏高。
• 痛点卡点多、技术转换难：关键技术瓶颈较多，技术成果向产品转化存在难度。
• 急于逐利变现、快速获利了结：部分企业存在短期盈利导向，影响长期发展。
• 热衷投机追高、警惕泡沫碎裂：市场对高估值项目存在过度追捧，泡沫风险增加。
• 垃圾项目包装、劣币驱逐良币：部分低质量项目通过包装获得融资，影响行业健康发展。

对策建议

1. 推行“揭榜挂帅”机制

   • 针对工业软件领域关键核心技术攻关，实行“揭榜挂帅”“赛马”等制度，设立专项基金，采取事前资助、事后奖励机制，加速技术创新。

2. 培育“专精特新”企业

   • 通过培训、辅导与监督，加速培育一批“专精特新”小巨人企业、单项冠军企业、产业链领航企业，带动中小企业高质量发展。

3. 开展“产融对接”活动

   • 举办多样化的产融对接活动，促进产业与金融的良性互动，满足不同规模企业的金融需求，实现互利共赢。

总结

2022年上半年，我国工业软件领域在政策支持和资本推动下，展现出强劲的发展势头，投融资规模逆势增长，重点企业上市进程加快。然而，市场也面临估值泡沫、投资周期长、技术转化难等问题。未来需通过政策引导、机制创新和产融对接等方式，推动工业软件产业持续健康发展。