20250630-东海期货-研究所晨会观点精萃_7页_273kb

总体市场分析和投资观点

本次东海期货研究所2025年6月30日晨会观点精粹，聚焦于全球和国内经济趋势及其对资产价格的影响。核心观点包括：全球贸易谈判进展显著，市场风险偏好整体升温；国内消费政策加强，如央行等六部门支持消费和新能源汽车活动，短期内提振风险偏好，但市场情绪回落。短期市场关注点包括增量政策兑现和贸易谈判进展。

资产短期策略

• 宏观与股指：预计股指短期震荡回调，建议谨慎做多；随经济数据支持降息预期，美元偏弱，国内风险偏好降温，操作宜谨慎。
• 国债：短期高位震荡，建议谨慎观望。
• 商品板块：黑色、有色、能化、贵金属等总体偏强但需谨慎，短期建议谨慎做多或观望；特别关注地缘政治、关税和需求变化。
• 能源化工：油价回归供需逻辑，OPEC会议决策是关键，短期震荡为主；新能源如乙二醇、短纤等受需求淡季影响，预计震荡回落。
• 农产品：受USDA种植面积报告和关税潜在变化影响，美豆和豆类市场偏空；棕榈油和玉米叠加供应和需求因素，预计偏弱。

总体而言，短期市场受政策和贸易因素驱动，风险偏好变化频繁，建议投资者根据具体资产谨慎操作，并关注宏观事件变动。