20201016-弘业期货-金属日评_4页_189kb

有色金属市场分析总结

核心内容概述

2020年10月16日，有色金属市场整体呈现震荡走势，铜和铝价格小幅上涨，锌、铅价格下跌。市场受到中国经济乐观前景和环保限产预期的支撑，但同时面临宏观不确定性带来的压力。LME市场中，铝价上涨，铜、锌、铅则下跌。国内现货市场中，铜价上涨，铝价探底回升，锌价冲高回落，铅价震荡收阳。

主要观点

1. 铜市场

• 主力合约：CU2011 收于 51470，上涨 0.45%。
• 市场表现：沪铜高开后冲高回落，收带上引线的小阳线，最终收于5/20日均线附近。
• 影响因素：
  • 中国经济乐观前景支撑市场情绪。
  • 环保整治可能对部分有色行业限产停产。
  • 节后补库支撑市场略有好转。
• 后市展望：
  • 短期维持震荡，中期或延续区间震荡。
  • 上方压力位为 52500，下方支撑位为 50000。

2. 铝市场

• 主力合约：AL2011 收于 14710，上涨 0.34%。
• 市场表现：沪铝探底回升，收小阳线，收于5日均线上方。
• 影响因素：
  • 外盘带动沪铝走势强劲。
  • 长三角环保整治可能对铝行业产生影响。
• 后市展望：
  • 或试探上方前高 14850 的压力。
  • 上方压力位为 14850，下方支撑位为 14000。

3. 锌市场

• 主力合约：ZN2011 收于 19040，下跌 0.47%。
• 市场表现：沪锌冲高回落，放量收小阴线。
• 影响因素：
  • 海外疫情影响下，锌矿远期供应担忧加重。
  • 国内冬季北方锌矿供应紧张，加工费或进一步下降。
  • 部分冶炼厂因原料紧张调低产量。
  • 下游“金九银十”需求保持稳定。
• 后市展望：
  • 预计后期国内可能出现较大缺口。
  • 锌价下方空间有限，仍以震荡思路对待。

4. 铅市场

• 主力合约：PB2011 收于 14470，下跌 0.10%。
• 市场表现：沪铅低开后震荡收小阳线。
• 影响因素：
  • 海外疫情影响下，铅市场过剩远高于去年同期。
  • 原生铅检修企业逐步恢复，但再生铅利润亏损，开工率难以释放。
  • 国内整体库存水平相对不高，节后下游蓄电池需求回落，库存或将增加。
• 后市展望：
  • 铅价弱势格局难改。

贵金属市场分析

1. 黄金市场

• 主力合约：AU2012 收于 404.98，上涨 0.23%。
• 市场表现：沪金收小阳线。
• 影响因素：
  • 贵金属整体冲高回落。
  • IMF报告指出各国财政支持措施规模达12万亿美元，但呼吁提高效率。
  • 二十国集团同意延长最贫困国家债务暂缓偿付期至2021年6月底。
• 后市展望：
  • 短期维持震荡走势。

2. 白银市场

• 主力合约：AG2012 收于 5133，下跌 0.60%。
• 市场表现：沪银收小阴线。
• 影响因素：
  • 贵金属整体冲高回落。
  • 美联储主席夸尔斯表示，目前为设定数字货币时间表过早。
• 后市展望：
  • 短期维持震荡，关注宏观经济政策变化。

关键信息汇总

• 环保整治：长三角地区即将开启新一轮环保整治，可能对部分有色行业造成限产停产影响。
• 宏观经济背景：
  • IMF报告指出全球财政支持规模达12万亿美元。
  • 二十国集团同意延长最贫困国家债务暂缓偿付期。
  • 美联储关注数字货币研究，但尚未设定时间表。
• 市场情绪：
  • 铜、铝因经济乐观前景和限产预期上涨。
  • 锌、铅因供应紧张和需求回落下跌。
• 技术面关注：
  • 沪铜关注52500和50000。
  • 沪铝关注14850和14000。
  • 沪锌和沪铅继续以震荡思路对待。

分析师信息

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，弘业期货对其准确性、完整性不作任何保证。
• 报告内容仅供参考，客户应审慎考量自身需求。
• 弘业期货及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。
• 本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。