20231217-天风证券-3C设备2024年度策略_复苏渐行渐近_新技术密集发布有望创造多重投资机遇_59页_3mb

行业评级

🔹行业评级：机械设备——强于大市
🔸上次评级：强于大市
🔹报告时间：2023年12月17日

核心观点总结

💡 行业复苏信号渐强，新技术驱动投资机会

🔹 消费电子复苏

• 全球及国内手机出货量降幅收窄，新机型需求驱动上游设备率先受益。
• 折叠屏、钛合金中框、MR设备等技术放量，为设备带来新增长点。
• 2024年新机型密集发布，新款技术（如Vision Pro、钛合金）催化设备需求。

🔹 显示面板技术迭代

• OLED国产化加速，面板国产企业产能扩张带动设备需求。
• MiniLED COB封装技术推广，固晶机需求爆发。
• MicroLED技术突破，巨量转移设备市场潜力巨大。

🔹 风险提示

• 消费电子复苏不及预期
• 技术受海外垄断制约
• 新产品推广面临市场接受度问题
• 原材料价格波动影响利润

重点细分领域与推荐公司

🕶️ 消费电子自动化与检测设备

• MR设备：苹果Vision Pro驱动，重点推荐杰普特、荣旗科技、兆威机电、深科达。
• 钛合金加工设备：鼎泰高科（PCB刀具）+ 金太阳（抛光材料）。
• 折叠屏铰链：东睦股份（MIM粉末冶金）受益。
• 消费电子检测设备：博众精工、快克智能、燕麦科技、利和兴、思林杰。

📱 显示面板设备

• OLED国产替代：奥来德（蒸镀设备+有机材料）。
• MiniLED封装设备：凯格精机（固晶机）、新益昌（LED封装设备）。
• MicroLED设备：德龙激光（巨量转移）、华曙高科（工业级3D打印设备）。

🔧 关键投资主线

1. 消费电子复苏+新技术放量（折叠屏、钛合金、MR设备）
2. OLED国产替代+MiniLED产业链（半导体化封装设备）
3. MicroLED技术突破（巨量转移设备、MIM工艺）

📊 数据与风险提示

• 消费电子复苏信号渐显，但技术产业化进度和市场接受度仍存在不确定性。
• 设备企业面临原材料波动与海外技术垄断双重挑战。

⚠️ 免责声明
详情请阅读正文报告及披露文件，本总结仅供参考，不作为投资依据。