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总结：CRD III与追溯效力原则的不一致性分析

核心内容

本备忘录由Prof. mr. F.B.J. Grapperhaus和mr. S. de Wit撰写，旨在分析《资本要求指令III》（CRD III）与追溯效力原则之间的不一致性。主要关注点在于CRD III对2010年已获得的薪酬（特别是奖金）是否具有追溯效力，以及这种追溯效力是否符合荷兰法律和欧洲法律原则。

主要观点

• CRD III的追溯效力：CRD III于2011年1月1日生效，但其中部分条款适用于2010年已签订合同但尚未支付的薪酬，这构成了追溯效力。
• 追溯效力原则：荷兰法律中，追溯效力原则是法律确定性的重要体现，尤其是对公民和企业不利的法规，不应具有追溯效力。
• 奖金的产生时间：奖金的产生时间应以“奖金到期”为标准，而非仅以签订合同或达成协议为标准。
• 不同类型的奖金：
  • 非递延短期奖金（Nonrecurring STB）：奖金在2010年已产生，且在2011年支付，应受CRD III追溯效力影响。
  • 递延短期奖金（Recurring STB）：奖金在2010年已产生，但若在2011年1月1日之后才支付，则不适用追溯效力。
  • 长期激励奖金（LTI bonus）：若奖金在2010年已开始累积，且在2011年1月1日之后才支付，应按比例保留已累积部分，不应受追溯效力影响。

关键信息

1. CRD III的适用范围

• CRD III适用于以下情况的薪酬：
  • (i) 合同签订于指令生效前，但奖金支付于生效后的薪酬；
  • (ii) 合同签订于指令生效前，奖金已确定但尚未支付的薪酬；
  • (iii) 合同签订于指令生效后，奖金支付于生效后的薪酬；
  • (iv) 为2010年服务而获得的奖金，但尚未支付。

2. 追溯效力的法律基础

• 荷兰法律：追溯效力原则是法律确定性的体现，尤其适用于对公民和企业不利的法规。
• 欧洲判例法：欧洲法院认为，法规不应具有追溯效力，除非存在重大利益或特殊情形，否则会违反法律确定性和信任原则。

3. 追溯效力的正当性依据

• 避免规避行为：欧洲立法者认为，为防止金融机构在CRD III生效前设立规避结构，有必要对已产生的薪酬实施追溯效力。
• 法律确定性与信任：若无正当理由，实施追溯效力将违反法律确定性和信任原则，特别是对已产生权利的不当干预。

4. 实施建议

• 部分条款不实施：只有那些与追溯效力原则相冲突且无正当理由的CRD III条款，不应被纳入荷兰立法。
• 监管原则的适用：监管机构（如DNB和CEBS）制定的监管原则，也应遵循这一规则，避免对已产生的权利进行追溯调整。

结论

• CRD III中部分条款具有追溯效力，但只有在存在正当理由（如规避行为）时，才可接受。
• 已在2010年到期并支付的奖金，可以合法地受到CRD III追溯效力的影响。
• 而那些在2011年1月1日之后才支付，但与2010年服务相关的奖金，不应受到追溯效力影响。
• 最终，CRD III的实施应以尊重法律确定性和信任原则为前提，确保不损害已获得的权利。