2017-832043卫东实业_公开转让说明书_240页_1mb

福建卫东实业股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：福建卫东实业股份有限公司（FUJIAN WEIDONG INDUSTRY STOCK CO., LTD.）
• 公司地址：福建省龙岩市永定工业园区（C-05地块）
• 注册资本：14,600万元
• 所属行业：环境污染防治专用设备制造（代码：C3591）
• 主要业务：大气除尘设备、脱硫设备、脱硝设备、工业废水处理设备的设计、制造、安装及维修，充电桩、充放电设备的制造。

重大事项提示

1. 关联方资金往来及关联交易风险

• 报告期内，公司与关联方的资金往来金额较大。
• 2013年、2014年1-6月，公司向关联方卫东环保采购金额分别为337.27万元、334.67万元。
• 若不能避免资金往来或严格遵守协议，可能影响公司经营业绩。

2. 天津股权交易所挂牌期间股份转让风险

• 公司已于2014年10月27日摘牌。
• 公司取得《确认函》，确认股份转让合法合规，无纠纷。
• 实际控制人邱一希承诺在出现纠纷时进行补偿。

3. 发行私募债券风险

• 2014年5月6日，公司获得私募债券备案。
• 首期私募债券发行总额为1,435万元，第二期为705万元。
• 转股条款设定为在第2年末及第3年末，投资者可选择转股或回售。
• 偿债保障机制包括设立偿债保障金专户，确保偿债能力。

4. 流动性风险及负债结构不合理

• 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额大幅下降。
• 负债总额逐年增加，且主要为流动负债，流动性风险较大。

5. 受限资产规模较大

• 截止2014年6月30日，公司受限资产净值为5,451.90万元。
• 若融资不能按期还本付息，受限资产可能面临处置，影响经营。

6. 应收账款金额较大

• 最近两年及一期末，公司应收账款余额逐年上升。
• 一年以上账龄的应收账款增加，应收账款占流动资产比重上升，存在回收风险。

7. 盈利能力较弱

• 报告期内加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益）较低，分别为3.75%、0.42%、1.56%。
• 原因包括管理费用高、部分固定资产闲置等。

8. 存货跌价损失风险

• 主要原材料钢材价格持续下降，增加库存管理难度。
• 存货余额逐年上升，存在跌价损失风险。

9. 控股股东不当控制风险

• 实际控制人邱一希直接和间接控制公司49.05%的股份。
• 可能对公司的经营决策、人事、财务等造成不当影响。

10. 税收政策风险

• 公司为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠。
• 若未来不再享受税收优惠，将影响经营业绩。

11. 环保政策变动风险

• 公司主营环保设备制造，受政府政策影响较大。
• 政策调整、环保投入变化等可能影响市场容量和公司收益。

12. 未完成环评验收风险

• 电除尘器扩建改造项目尚未完成验收。
• 永定县环境保护局已受理申请，预计2015年2月前完成验收。

股权结构

• 控股股东：卫东投资，持股37.27%，邱一希为实际控制人。
• 实际控制人：邱一希，直接持股11.78%，间接控制37.27%，合计控制49.05%。
• 主要股东：邱一希、卫东投资、卞立宪、卞永岩等。

股东股份限售安排

• 董事、监事及高级管理人员在任职期间每年可转让股份不超过其所持股份的25%。
• 离职后半年内不得转让股份。
• 控股股东及实际控制人分三批解除限售，每批为挂牌前持股的三分之一。

公司历史沿革

• 有限公司设立：2006年5月25日，注册资本300万元，实收资本300万元。
• 首次增资：2007年7月30日，注册资本增至1,000万元。
• 第二次增资：2009年3月30日，注册资本增至1,600万元。
• 第三次增资：2009年6月12日，注册资本增至3,000万元。
• 第四次增资：2009年7月12日，注册资本增至7,000万元。
• 股份公司设立：2009年9月9日，整体变更为股份公司，注册资本10,000万元。
• 首次股份转让：2010年12月27日，卞立宪等向其他股东转让股份，部分超过法定限制，但已确认有效。
• 第二次股份转让：2011年12月21日，杨国荣、张文峰等将股份转让给卫东投资。
• 第三次股份转让：2012年12月25日，卫东投资向其他股东转让股份，公司股权结构进一步集中。

股东持股情况

序号	股东名称	持股数量（万股）	持股比例（%）
1	卫东投资	5,441	37.27%
2	邱一希	1,720	11.78%
3	卞立宪	720	4.93%
4	卞永岩	700	4.80%
5	邱素贞	640	4.39%
6	邱桢文	359	2.46%
7	刘甫宁	340	2.33%
8	郭淑英	333	2.28%
9	石陵生	400	2.74%
10	魏爱璋	457	3.13%
11	杨国荣	430	2.95%
12	张文峰	220	1.51%
13	葛光华	180	1.23%
14	徐新	266	1.82%
15	洪金山	253	1.73%
16	邱文杰	277	1.90%
17	赖寿娣	100	0.68%
18	陈东海	191	1.31%
19	何英俊	230	1.58%
20	蒋荣利	100	0.68%
21	董玉兰	334	2.29%
22	罗昌明	95	0.65%
23	傅飞珊	252	1.73%
24	邱荣汀	1,540	10.55%
25	林彩华	1,830	12.53%
26	邱文杰	277	1.90%
27	郑品华	140	0.96%
28	邱一希	1,720	11.78%
合计	-	146,000,000	100%

核心内容总结

• 公司为环保设备制造企业，业务涵盖大气污染治理、工业废水处理等。
• 公司存在较高的关联交易及关联方资金往来，可能影响经营。
• 公司曾在天津股权交易所发行私募债券，已终止交易。
• 公司面临流动性风险及负债结构不合理问题，需关注偿债能力。
• 受限资产规模较大，若融资失败，可能影响经营。
• 应收账款占比较高，存在回收风险。
• 公司盈利能力较弱，需优化成本结构。
• 存货跌价风险较高，需加强库存管理。
• 控股股东控制力较强，需防范不当控制风险。
• 税收政策变化可能影响公司收益。
• 环保政策变动对行业影响较大，需关注政策导向。
• 项目环评尚未完成，但预计2015年2月前完成，无实质性障碍。

关键信息

• 实际控制人：邱一希，持股比例49.05%。
• 主要股东：卫东投资、邱一希、卞立宪、卞永岩等。
• 注册资本：14,600万元。
• 主要风险：关联交易、流动性、受限资产、应收账款、盈利能力、存货跌价、控股股东控制、税收、环保政策、环评验收。
• 主要业务：环保设备制造，包括除尘器、脱硫设备、脱硝设备等。
• 历史沿革：从有限公司逐步增资并转为股份公司，经历多次股权转让，股权结构逐步集中。

总结

福建卫东实业股份有限公司是一家专注于环保设备制造的企业，其业务涉及大气污染治理和工业废水处理。公司存在较高的关联交易及关联方资金往来，可能影响其经营业绩。公司曾在天津股权交易所发行私募债券，已终止交易。公司面临流动性风险及负债结构不合理问题，需关注偿债能力。受限资产规模较大，若融资失败，可能影响经营。应收账款占比较高，存在回收风险。公司盈利能力较弱，需优化成本结构。存货跌价风险较高，需加强库存管理。控股股东控制力较强，需防范不当控制风险。税收政策变化可能影响公司收益。环保政策变动对行业影响较大，需关注政策导向。项目环评尚未完成，但预计2015年2月前完成，无实质性障碍。公司股权结构逐步集中，主要股东包括卫东投资、邱一希等。