20180627-财达证券-晨会纪要_36页_310kb

报告摘要

晨会纪要 2018-06-27 总结

【核心内容概述】

2018年6月27日，A股市场整体表现疲软，受外盘大跌影响，沪深两市低开后震荡下行，沪指创两年新低，但科技股表现活跃，带动创业板指数反弹，市场呈现结构性机会。人民币汇率持续走低，美元指数上涨，市场面临贸易战和人民币贬值等利空因素，投资者情绪较为谨慎。

【市场回顾】

股市表现：
- 沪指下跌0.52%，报2844.51点，日线四连阴，创两年来新低。
- 深成指微涨0.16%，报9339.37点。
- 创业板指大涨1.71%，报1564.92点，站稳5日均线，显示市场底部信号。
- 上证50指数下跌0.86%，拖累大盘走势。
板块表现：
- 科技股：国产软件、国产芯片、人工智能、工业互联网等板块涨停潮，带动市场回暖。
- 周期股：贵金属、钢铁、煤炭等板块走低。
- 权重股：银行、保险、地产等板块表现欠佳，拖累市场整体。
成交量：
- 两市合计成交3258.19亿元，量能仍处低位，显示市场资金谨慎。

【后市展望】

贸易战影响：
- 中国对美大豆加征关税，推动大豆进口多元化，市场观望氛围浓厚。
- 中美贸易战背景下，国产替代成为投资主线，相关科技股（如芯片、软件、人工智能）值得关注。
人民币贬值：
- 人民币汇率持续走低，离岸人民币跌破6.58，创2016年以来最长连跌纪录。
- 人民币对美元贬值超过3.4%，市场处于消化利空的阶段。
市场估值：
- A股市场接近“估值底”，整体估值水平低于2016年2638点，破净个股数量创2005年以来新高。
- 低估值可能成为支撑市场不继续下跌的理由，但不会引发大幅反弹。
操作建议：
- 谨慎型投资者应控制仓位，静待市场企稳信号。
- 价值投资者可关注已回踩到位且具备业绩支撑的绩优股，逢低吸纳。

【今日要闻】

政策利好：
- 中国对部分亚太国家大豆进口关税下调，推动进口多元化。
- 国务院发布人工智能产业政策，推动“人工智能+”产业应用，加快产业集群建设。
行业动态：
- 发改委酝酿新能源智能化汽车整合研发平台。
- 资管新规推进，公募专户规模收缩。
- 人民币中间价创五个月新低，专家预计调整下限为6.7。
市场调整：
- 基金公司未来三天将密集调整货币基金快赎限额。
- 地方棚改项目进度放缓，购房摇号政策暴露供需矛盾。

【今日上市】

新股申购：
- 东方环宇（732706）
- 芯能科技（732105）

【公告停牌】

股票停牌：
- 000003 PT金田A、000007全新好、000008神州高铁、000015 PT中浩A、000022深赤湾A、000029深深房A、000035中国天楹、000047ST中侨、000048康达尔、000301东方市场、000405ST鑫光、000412ST五环、000415渤海金控、000420吉林化纤、000426兴业矿业、000509华塑控股、000523广州浪奇、000526紫光学大、000540中天金融、000545金浦钛业、000556PT南洋、000564供销大集、000583SST托普、000584哈工智能、000588PT粤金曼、000593华闻传媒、000603盛达矿业、000611天首发展、000615京汉股份、000616海航投资、000658ST海洋、000660ST南华、000666经纬纺机、000669金鸿控股、000673当代东方、000675ST银山、000693ST华泽、000711京蓝科技、000723美锦能源、000765ST华信、000779三毛派神、000793华闻传媒、000796凯撒旅游、000805万邦德、000825太钢不锈、000832ST龙涤、000912ST天化、000939凯迪生态、000967盈峰环境、000972*ST中基、002005德豪润达、002011盾安环境、002051中工国际、002053云南能投、002059云南旅游、002072凯瑞德、002075沙钢股份、002082万邦德、002086东方海洋、002089新海宜、002098徽兴股份、002102冠福股份、002113天润数娱、002121科陆电子、002143印纪传媒、002147新光圆成、002171楚江新材、002210飞马国际、002219恒康医疗、002226江南化工、002239奥特佳、002250康得新、002256兆新股份、002270华明装备、002272天圣制药、002283高科石化、002301齐心集团、002310东方园林、002350华鹏飞、002369卓翼科技、002373金莱特、002384东山精密、002408齐翔腾达、002411必康股份、002426胜利精密、002431棕榈股份、002436兴森科技、002437誉衡药业、002445中南文化、002450加加食品、002464众应互联、002477雉鷹农牧、002485希努尔、002502骁威文化、002512达华智能、002569步森股份、002602世纪华通、002609捷顺科技、002610爱康科技、002611东方精工、002617露笑科技、002621三垒股份、002630华西能源、002650美芝股份、002666传艺科技、002672天圣制药、002716金贵银业、002719麦趣尔、002721金一文化、002723金莱特、002738中矿资源、002770科迪乳业、002778高科石化、002819东方中科、002856美芝股份、002866传艺科技、002872天圣制药。
债券停牌：
- 122133 11柳化债、122356 14富贵鸟、122423 15五洋债、122454 15五洋02、122489 15西建工、122508 PR兴林业、122535苏飞暂停、122561PR饶城投、122662PR合桃花、12268312春和债、12281111蒙奈伦、12281311宁交通、12289010凯迪债、12290410长城投、123004铁汉转债、12403112豫铁投、124104PR巢城投、124150PR南发展、124216新查暂停、124225PR阿城投、124226PR闽兴杭、124238PR通辽投、124287金特暂停、12430913弘燃气、124547PR海建债、124632PR合桃园、124694PR克投债、124738PR安发投、124774PR通辽债、124782PR遵国资、12486814冀融投、124923PR胶城投、124943PR兰国投、124963PR广安经、124971PR宜国投、131073津桥03、131074津桥04、131075津桥05、131076津桥06、131077津桥07、131078津桥08、131079津桥09、131080津桥10、131081津桥次级、131109八达岭02、131110八达岭03、131111八达岭04、131112八达岭05、13550516洪业01、13557616顺风01、13609315华信债、13617216亿阳01、13619216信威01、13620416丹港01、13625216亿阳03、13638816亿阳04、13641816信威02、13652616亿阳05、13661016信威03、13669816中信01、13682116中安消、13685316洪业02、13686316丹港02、13701116三鼎EB、138011713阿城投债、14394317华信Y1、14394417华信Y2、14510016信集01、14515116信集02、14521916信集03、14523516洪业债、146857PRA2、15010118沪信01、159921诺安中小板ETF、200003PT金田B、200015PT中浩B、200022深赤湾B、200029深深房B、300008天海防务、300013新宁物流、300049福瑞股份、300072三聚环保、300090盛运环保、300108吉药控股、300111向日葵、300118东方日升、300131英唐智控、300146汤臣倍健、300187永清环保、300197铁汉生态、300198纳川股份、300229拓尔思、300247乐金健康、300266兴源环境、300299富春股份、300317珀伟股份、300343联创互联、300350华鹏飞、300362天翔环境、300383光环新网、300464星徽精密、300491通合科技、300510金冠电气、300561汇金科技、300586美联新材、300603立昂技术、300670大烨智能、300683海特生物、300732设研院、300740御家汇、600022山东钢铁、600052浙江广厦、600065ST联谊、600086东方金钰、600122宏图高科、600133东湖高新、600145ST新亿、600146商赢环球、600158中体产业、600212万业企业、600224ST国嘉、600232金鹰股份、600240ST生态、600241ST国嘉、600242ST国嘉、600246ST国嘉、600248ST国嘉、600255ST国嘉、600256ST国嘉、600267ST国嘉、600282ST国嘉、600318新力金融、600335国机汽车、600399ST抚钢、600423ST柳化、600439上海临港、600446ST国嘉、600450ST国嘉、600466ST国嘉、600477ST国嘉、600485海航科技、600506香梨股份、600515海航基础、600610中毅达、600625PT水仙、600641万业企业、600669ST鞍成、600670ST斯达、600672ST华圣、600678四川金顶、600687刚泰控股、600700ST数码、600709ST生态、600724宁波富达、600745闻泰科技、600750江中药业、600753东方银星、600759洲际油气、600762SST金荔、600764中国海防、600766园城黄金、600788ST达曼、600796钱江生化、600800天津磁卡、600811东方集团、600813ST鞍一工、600844丹化科技、600848上海临港、600850华东电脑、600852ST中川、600880博瑞传播、600896*ST海投、601118海南橡胶、601390中国中铁、601727上海电气、603016新宏泰、603032德新交运、603085天成自控、603315福鞍股份、603386广东骏亚、603456九洲药业、603501韦尔股份、603508思维列控、603602纵横通信、603636南威软件、603690至纯科技、603825华扬联众、603838四通股份。

【市场情绪与趋势】

市场情绪：
- 整体市场情绪偏弱，投资者信心不足，观望氛围浓厚。
- 权重股下跌为题材股提供结构性机会，资金逐步转向超跌成长股。
趋势判断：
- 创业板指数在5日均线支撑下反弹，显示市场底部特征。
- 人民币贬值和贸易战是当前市场的主要利空因素，需关注其边际收敛情况。
- 创新类科技股表现活跃，是当前市场的投资主线之一。