2015-易观_中国P2P网贷平台风险评级报告2015年6月_32页_2mb

中国P2P网贷平台风险评级报告2015年6月总结

核心内容概述

本报告由理财魔方、中财中国互联网经济研究院及易观智库联合发布，旨在通过多维度的数据分析，评估中国P2P网贷平台的风险状况。报告选取了2015年6月数据，对前100家交易量较大的平台进行风险评级，展示了评级结果及行业趋势。同时，报告还汇总了2015年6月问题平台名单，并分析了行业动态。

主要观点

• 行业现状：截至2015年6月，中国P2P平台数量超过1500家，行业交易规模迅速增长，但风险问题也日益突出。6月份问题平台数量达124家，环比增长123%，其中运营时间在1年以上的平台占比为28.2%，显示老平台风险逐渐显现。
• 风险类型：问题平台主要涉及提现困难、跑路、停业、融资诈骗等风险，且多数平台运营时间较短（1年以内）。
• 地域分布：山东省成为问题平台高发地区，占比达33.1%，远高于其他省份。投资者应警惕高风险地区，优先选择问题平台较少、经济较为发达的区域。
• 行业趋势：随着“互联网+”行动计划的推进，P2P行业进入快速发展阶段，但监管政策尚未完全落地，行业仍面临较大风险。消费金融成为新的竞争领域，银行资金托管模式逐渐被引入，或将成为P2P平台的标配。

关键信息

评级模型说明

• 数据来源：评级数据主要通过搜索引擎抓取平台官网数据，对无法获取的数据，三方联系平台征询并进行交叉验证。
• 筛选原则：评级对象需满足以下条件：
  • 投资利率不超过国家基准利率的四倍；
  • 成立时间不少于1年；
  • 无重大风险事件或未采取有效补救措施；
  • 能够获取相关数据。
• 指标体系：评级模型包含5个一级指标（平台规模、运营保障、透明度、背景保障、IT安全），共63项二级指标和三级指标。通过PCA（主成分分析）和AHP（层次分析法）方法对数据进行处理，最终输出平台安全指数。

评级结果

• 评级结果覆盖了月度交易量排名前100的平台，并筛选出排名前30的平台。
• 评级结果以五颗星为标准，其中陆金所、拍拍贷、人人贷等平台获得最高评级（★★★★★），而部分平台评级有所下降或上升，如你我贷、红岭创投、爱投资等。
• 评级结果将用于为投资者提供参考，但不构成投资建议。

数据监测说明

• 平均收益率：6月份P2P平台平均收益率较5月份略有回升，低收益平台数量减少，高收益平台数量增加，尤其在15-20%区间。
• 投资人数：投资人数在5000人以上的平台数量增加，显示出投资者对平台的偏好变化，可能与股市波动和P2P风险增加有关。
• 人均投资金额：人均投资金额呈小额化趋势，5万元以下的平台数量增加，5万元以上的平台数量减少，反映出投资者对风险的规避。
• 借款人与投资人集中度：前十大借款人待还金额占比在50%以上的平台有32%，一旦出现逾期，对平台影响较大。前十大投资人待收金额占比下降，显示投资者更倾向于分散投资。

行业要闻

• 消费金融领域：越来越多P2P平台进入消费金融领域，借助大数据技术进行审核，降低运营成本。如“信而富”与腾讯合作推出“现金贷”，积木盒子推出“读秒”等。
• 资金托管：银行资金托管模式开始推广，如宜人贷与广发银行合作，积木盒子切换至民生银行托管系统。相较于第三方支付托管，银行托管更规范，有助于提升行业信任度。
• 风险警示：随着平台数量增加，行业风险加大，部分平台因提现困难、跑路等问题被曝光，促使平台采取高息策略吸引投资者。

评级模型技术细节

• PCA方法：用于降低数据维度，将多指标转化为少数几个综合指标。主成分按方差由大到小排列，总方差贡献率需达到80%以上。
• AHP方法：用于构建层次结构和判断矩阵，通过五级标度法评估各指标的重要性。计算出权重后进行一致性检验，确保判断矩阵具有可接受的一致性。
• 综合指数：将PCA计算的平台安全指数和AHP计算的平台推荐指数归一化到0-10之间，相加得到综合平台安全指数，指数越高，平台越安全。

评级项目问题

• 数据来源问题：部分平台数据无法自动抓取，需手动征询，可能导致数据不准确。
• 统计口径问题：不同平台对同一数据指标可能存在统计口径不一致，导致分析偏差。
• 历史数据缺失：由于项目组成立时间较短，部分历史数据缺失，影响整体风险评估。

结语

本报告揭示了2015年6月P2P行业的风险状况，指出老平台风险开始显现，问题平台数量增加，行业需进一步规范。三方将持续完善评级体系，提高数据准确性，为投资者提供更可靠的参考。

附录

• 参与方介绍：理财魔方、中财中国互联网经济研究院、易观智库分别在数据挖掘、金融研究、互联网分析方面有各自优势。
• 技术文档：包括指标分级、指标说明、指标符号分析及数据处理方法。其中IT安全指标由第三方独立机构进行评估，确保客观性。

版权声明

本报告内容及数据受中国及国际版权法保护，三方保留法律追诉权。理财魔方将报告使用权免费授权给中财中国互联网经济研究院及易观智库，但禁止任何其他使用行为。