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行业比较·景气跟踪总结（2018年06月01日）

核心内容概述

2018年6月1日发布的行业景气跟踪报告，主要从上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业四个维度分析了当前经济形势和行业动态。整体来看，部分行业呈现回暖迹象，但也有部分行业面临下行压力，需关注宏观经济变动和政策风险。

主要观点与关键信息

一、上游材料

1. 煤炭行业

   • 动力煤价格有所上涨，其中大同动力煤价上涨至480元/吨。
   • 6大发电集团煤炭库存可用天数回升至16.95天，但日均耗煤量仍高于去年同期水平。
   • 5月整体耗煤量同比大增，表明电力需求持续增长。

2. 有色金属

   • 工业金属价格基本平稳，LME铜、铝、锌、铅期货价格分别为6828美元/吨、2293美元/吨、3100美元/吨、2459美元/吨。
   • 稀有金属钴价格回落，长江有色市场钴均价为615000元/吨。

3. 石油化工

   • 国际原油价格回落，布伦特原油期货结算价为77.59美元/桶，WTI原油期货结算价为67.04美元/桶。
   • 天然气期货价格企稳，NYMEX天然气期货价格稳定在2.95美元/百万英热单位。

二、中游材料与制造业

1. 基础化工

   • 化学制品价格明显回升，甲醇、聚乙烯、二氯甲烷价格均有所上涨。
   • 涤纶原材料对二甲苯、乙二醇价格下跌，聚酯切片价格小幅回落。

2. 电力行业

   • 6大发电集团5月日均耗煤量同比大增18.74%，显示电力需求增长。

3. 钢铁行业

   • 钢材库存持续下降，主要钢材品种库存减少5.1%。
   • 全国高炉开工率企稳在71%左右，仍低于去年同期水平。

4. 建材行业

   • 水泥、玻璃价格保持平稳，4月水泥产量同比上涨3.2%，玻璃产量同比上涨1.4%。

5. 工程机械

   • 4月挖掘机、装载机、压路机销量同比分别增长84.5%、40.3%、27.1%，重卡销量稳定增长。

6. 交通运输

   • BDI指数有所回落，但4月铁路货运量同比增长7.4%。
   • 3月民航客运量同比增长15.9%，正班客座率回升至84.4%。

7. 房地产行业

   • 4月新开工和销售数据表现良好，但竣工数据同比大幅下滑。
   • 70个大中城市新建住宅价格同比上涨5.3%，环比上涨0.6%。

三、下游消费品

1. 白酒行业

   • 高端白酒价格保持稳定，53度飞天茅台和52度五粮液价格分别为1499元和1059元。

2. 家电行业

   • 4月空调、家用洗衣机、电冰箱产量同比分别增长9.7%、14.5%、5.7%。

3. 汽车行业

   • 4月汽车销量同比上涨11.5%，新能源汽车销量同比大增138.64%。

4. 农林渔牧

   • 猪肉、蔬菜、生鲜价格上涨，猪粮比为5.54，生猪及能繁母猪存栏持续下降。

5. 商贸零售&餐饮旅游

   • 4月社会消费同比增速放缓至9.4%，较前值下降0.7个百分点。

四、TMT类行业

1. 传媒行业

   • 本周观影情绪有所回落，观影人次和票房收入均较上周下降。

2. 电子行业

   • 代表DRAM价格的DXI指数继续回落，5月31日收于26545点。
   • 全球平板电脑和笔记本电脑出货量略有波动，智能手机出货量同比小幅下降。

风险提示

• 宏观经济变动风险：需关注整体经济环境变化对行业的影响。
• 政策风险：政策调整可能对部分行业产生显著影响。

图表说明

• 包含多个行业价格、产量、销量及指数变化图表，如动力煤价格、钢材库存、汽车销量、新能源汽车销售、猪肉价格、DXI指数等，数据来源为WIND和财通证券研究所。

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