20220509-金源期货-钢矿周报_稳经济政策不变_螺纹谨慎做多_13页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告分析了2022年5月9日的市场情况，重点围绕螺纹钢和铁矿石期货品种展开，探讨了近期市场走势、基本面变化、宏观政策影响及操作建议。此外，报告还涉及交易数据、行情分析、相关图表及公司信息。

主要观点

螺纹钢

• 价格走势：螺纹钢2210合约上周再度下挫，收盘价为4734，周跌幅达3.58%。
• 宏观政策：节前政治局会议释放稳经济信号，但市场情绪偏弱，导致螺纹钢价格走低。
• 基本面分析：
  • 供给：上周螺纹钢产量增加7万吨至308万吨。
  • 需求：表观消费量减少25万吨至302万吨，五一假期影响明显。
  • 库存：全国建材社会库存与厂库均增加，总库存增加6万吨至1239万吨，去库存进程不畅。
• 操作建议：谨慎做多。
• 风险因素：疫情反复导致需求不稳定，环保限产可能影响供给。

铁矿石

• 价格走势：铁矿石2209合约上周上涨受阻，收盘价为825，周跌幅达5.12%。
• 基本面分析：
  • 供给：澳洲巴西19港铁矿发运总量增加291.1万吨至2591.9万吨，其中澳洲发运量增加116.9万吨，巴西发运量增加174.2万吨。
  • 需求：尽管高炉开工率小幅回升至80.93%，但全国粗钢产量仍处于下降趋势，原料需求预期中期转弱。
  • 库存：45港铁矿库存环比下降192.68万吨至14324.82万吨，日均疏港量增加17.88万吨至315.66万吨。
• 操作建议：暂时观望。
• 风险因素：钢厂限产、海外发运不及预期。

关键信息

交易数据

行情描述与分析

• 螺纹钢：
  • 节前政策积极但市场情绪偏弱，导致价格下行。
  • 疫情扩散抑制了消费，库存增加，去库存进程不畅。
• 铁矿石：
  • 虽然发运量增加，但下游需求预期减弱，价格仍下跌。
  • 高炉开工率小幅回升，但未能支撑价格上涨。
  • 45港铁矿库存下降，疏港量增加，显示港口运营改善。

宏观政策

• 国家出台《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，旨在扩大有效投资和居民消费，推动县城建设。
• 各地房地产纾困政策加速出台，包括降低首付比例、增值税免征年限调整、房贷利率下调等，以刺激购房需求。

市场动态

• 房地产市场仍面临较大压力，土拍冷清，流拍率高。
• 服务业PMI降至历史低位，显示经济复苏乏力。
• 物流与仓储指数回落，反映疫情对经济活动的持续影响。

相关图表

• 图表1：螺纹钢期货及1-5月差走势
• 图表2：热卷期货及1-5月差走势
• 图表3：螺纹钢基差走势
• 图表4：热卷基差走势
• 图表5：螺纹钢现货地区价差走势
• 图表6：热卷现货地域价差走势
• 图表7：长流程钢厂冶炼利润
• 图表8：华东地区短流程电炉利润
• 图表9：螺纹钢产量
• 图表10：热卷产量
• 图表11：螺纹钢社库
• 图表12：热卷社库
• 图表13：螺纹钢厂库
• 图表14：热卷厂库
• 图表15：螺纹钢总库存
• 图表16：热卷总库存
• 图表17：螺纹钢表观消费
• 图表18：热卷表观消费
• 图表19：全国247家高炉开工率
• 图表20：247家钢厂日均铁水产量
• 图表21：进口矿港口库存45港
• 图表22：进口矿港口库存45港：澳大利亚
• 图表23：进口矿港口库存45港：巴西
• 图表24：贸易矿占总库存比重45港
• 图表25：港口库存45港：粗粉
• 图表26：港口库存45港：球团
• 图表27：港口库存45港：块矿
• 图表28：港口库存45港：铁精粉
• 图表29：全球发货量19港：澳巴
• 图表30：全球发货量19港：巴西
• 图表31：发货量19港：澳大利亚
• 图表32：澳大利亚发至中国19港
• 图表33：中国到港量45港
• 图表34：中国到港量6港
• 图表35：日均疏港量45港
• 图表36：铁矿石海运费
• 图表37：全国矿山产能利用率
• 图表38：全国矿山铁精粉库存

公司信息

• 联系人：王工建
• 电子邮箱：wang.gj@jyqh.com.cn
• 电话：021-68555105
• 总部：上海市浦东新区源深路273号
• 全国统一客服电话：400-700-0188
• 营业部地址：
  • 上海期货大厦营业部：上海市浦东新区松林路300号1803、2104B室
  • 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室
  • 大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号期货大厦2506B室
  • 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号伟星时代金融中心1002室
  • 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A2506室
  • 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201室

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