20220530-金源期货-钢矿周报_多地复工加速_螺纹逢低做多_14页_2mb
报告摘要
文档总结
一、核心内容概述
本报告分析了2022年5月20日至29日期间，螺纹钢和铁矿石期货市场的走势，并结合宏观经济政策、产业数据和市场情绪，提出了相应的操作建议和风险提示。
二、主要观点与关键信息
1. 螺纹钢市场分析
- 行情走势：螺纹钢期货2210合约上周止跌企稳，震荡回升，收于4576元/吨。
- 市场情绪：随着疫情好转，上海等地风控降级，复工复产复市加速，市场情绪明显改善。
- 现货市场：唐山钢坯报价4550元/吨，周环比上涨40元；全国螺纹报价4765元/吨，周环比上涨84元。
- 供需变化：螺纹产量减少1万吨，表观消费减少3万吨；社会库存减少18万吨，厂库增加5万吨，总库存减少14万吨。
- 操作建议：逢低做多。
- 风险因素：环保限产、需求不及预期。
2. 铁矿石市场分析
- 行情走势：铁矿石期货2209合约震荡反弹，表现强于成材，收于863.5元/吨。
- 需求端：钢厂高炉开工率上升，日均铁水产量增加1.34万吨，但全国粗钢产量仍处于去产能阶段。
- 供应端：海外发运量增加，澳洲巴西19港铁矿发运总量2462.4万吨，环比增加95万吨；其中，澳洲发往中国量增加107.8万吨，巴西发运量增加103.1万吨。
- 库存情况：45港进口铁矿库存下降，环比减少104.57万吨；日均疏港量下降12.66万吨。
- 操作建议：逢低做多。
- 风险因素：钢厂限产、海外发运不及预期。
三、宏观与政策背景
- 稳经济政策：5月23日国务院常务会议部署稳经济一揽子措施，包括财政、金融、产业链供应链等6个方面共33项政策。
- 政策落实：5月25日国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议，强调政策上半年基本实施完成。
- 房地产政策：多地出台政策支持房地产开发与消费，如上海取消复工复产白名单制，推动房地产项目审批与上市供应。
- 房贷利率下调：自5月20日LPR下调以来，多个城市下调首套和二套住房利率，推动市场情绪回暖。
四、市场数据与走势
1. 螺纹钢期货数据
- 收盘价：4576元/吨，周环比下跌1.34%。
- 成交量：1076.6万手。
- 持仓量：199.4万手。
2. 铁矿石期货数据
- 收盘价：863.5元/吨，周环比上涨2.49%。
- 成交量：310.7万手。
- 持仓量：69.2万手。
3. 现货市场价差
- 铁矿石价差：PB粉与超特粉价差198元，周环比下跌10元。
五、操作建议与风险提示
| 品种 | 操作建议 | 风险因素 |
|---|---|---|
| 螺纹钢 | 逢低做多 | 环保限产、需求不及预期 |
| 铁矿石 | 逢低做多 | 钢厂限产、海外发运不及预期 |
六、图表与数据来源
- 图表1：螺纹钢期货及1-5月差走势
- 图表2：热卷期货及1-5月差走势
- 图表3：螺纹钢基差走势
- 图表4：热卷基差走势
- 图表5：螺纹钢现货地区价差走势
- 图表6：热卷现货地域价差走势
- 图表7：长流程钢厂冶炼利润
- 图表8：华东地区短流程电炉利润
- 图表9：铁矿石期货与5-9价差走势
- 图表10：铁矿石现货与高低品价差走势
- 图表11：螺纹钢产量
- 图表12：热卷产量
- 图表13：螺纹钢社库
- 图表14：热卷社库
- 图表15：螺纹钢厂库
- 图表16：热卷厂库
- 图表17：螺纹钢总库存
- 图表18：热卷总库存
- 图表19：螺纹钢表观消费
- 图表20：热卷表观消费
- 图表21：全国247家高炉开工率
- 图表22：247家钢厂日均铁水产量
- 图表23：45港进口矿库存
- 图表24：45港澳大利亚库存
- 图表25：45港巴西库存
- 图表26：贸易矿占总库存比重
- 图表27：45港粗粉库存
- 图表28：45港球团库存
- 图表29：45港块矿库存
- 图表30：45港铁精粉库存
- 图表31：全球发货量（澳巴）
- 图表32：全球发货量（巴西）
- 图表33：全球发货量（澳大利亚）
- 图表34：澳大利亚发至中国19港
- 图表35：中国到港量（45港）
- 图表36：中国到港量（6港）
- 图表37：日均疏港量（45港）
- 图表38：铁矿石海运费
- 图表39：全国矿山产能利用率
- 图表40：全国矿山铁精粉库存
数据来源：iFinD、博易大师、铜冠金源期货
七、联系方式
- 联系人：王工建
- 电子邮箱：wang.gj@jyqh.com.cn
- 电话：021-68555105
- 全国统一客服电话：400-700-0188
- 总部：上海市浦东新区源深路273号
- 电话：021-68559999（总机）
- 传真：021-68550055
- 上海期货大厦营业部：上海市浦东新区松林路300号，1803、2104B室，电话：021-68400688
- 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室，电话：0755-82874655
- 大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号期货大厦2506B，电话：0411-84803386
- 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号伟星时代金融中心1002室，电话：0553-5111762
- 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201室，电话：0371-65613449
- 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A2506室，电话：0562-5819717
八、免责声明
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