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钢材、铁矿石、焦炭与焦煤产业期现日报总结

核心内容概述

本报告涵盖钢材、铁矿石、焦炭和焦煤四大产业的期现市场分析，包括价格变动、成本利润、供需变化、库存情况及市场观点。各产业均表现出一定的震荡走势，但受不同因素影响，走势趋势存在差异。

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钢材产业

价格及价差

• 螺纹钢现货价格华东3300元/吨，华北3220元/吨，华南3350元/吨，较前值上涨或持平。
• 螺纹钢期货05合约3169元/吨，10合约3208元/吨，01合约3133元/吨，期货价格整体小幅上涨。
• 热卷现货华东3310元/吨，华北3240元/吨，华南3350元/吨，热卷期货05合约3322元/吨，10合约3338元/吨，01合约3325元/吨，期货价格小幅上涨。
• 华东螺纹钢基差167元/吨，热卷基差-15元/吨，卷螺差收敛至180元/吨。

成本和利润

• 钢坯价格2990元/吨，板坯价格3730元/吨，均无变动。
• 江苏电炉螺纹成本3245元/吨，环比上涨2元/吨；江苏转炉螺纹成本3177元/吨，环比上涨7元/吨。
• 华东螺纹利润-45元/吨，环比上涨40元/吨；华北螺纹利润-115元/吨，环比上涨10元/吨。
• 华东热卷利润-25元/吨，环比上涨20元/吨；华北热卷利润-95元/吨，环比上涨20元/吨；华南热卷利润15元/吨，环比上涨30元/吨。
• 东南亚-中国价差92元/吨，环比无变化。

供给

• 日均铁水产量234.7万吨，环比下降0.7%。
• 五大品种钢材产量855.7万吨，环比上升0.7%。
• 螺纹产量206.1万吨，环比下降0.9%；热卷产量319.0万吨，环比上升0.9%。
• 电炉产量29.3万吨，环比上升9.5%；转炉产量176.7万吨，环比下降2.4%。

库存

• 五大品种钢材库存1400.8万吨，环比下降2.3%。
• 螺纹库存531.5万吨，环比下降4.0%；热卷库存400.9万吨，环比下降0.3%。

成交和需求

• 建材成交量9.8万吨，环比下降21.4%。
• 五大品种表需888.0万吨，环比下降0.7%。
• 螺纹钢表需227.9万吨，环比下降1.2%；热卷表需320.2万吨，环比下降1.3%。

市场观点

• 钢材期货价格在前高位置压力明显，盘面再次回落。
• 钢材需求处于季节性旺季，但同比下降，板材库存上升。
• 预计钢价维持区间震荡走势，参考螺纹钢3000-3200元/吨，热卷3250-3400元/吨。
• 卷螺差收敛至180元/吨，当前可继续持有。
• 考虑铁水下降，抑制铁矿价格，可关注1月合约多螺空矿套利操作。

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铁矿石产业

价格及价差

• 卡粉现货价格890元/吨，PB粉797元/吨，巴混粉828元/吨，金布巴粉742元/吨，均无变动。
• 铁矿石01合约基差震荡上涨，其中卡粉基差10.5元/吨，PB粉基差45.3元/吨，巴混粉基差50.8元/吨，金布巴粉基差44.1元/吨。
• 5-9价差24.0元/吨，环比下降4.0%；9-1价差-49.0元/吨，环比下降1.0%；1-5价差25.0元/吨，环比上升6.4%。

现货价格与价格指数

• 新交所62%Fe掉期价格106.9美元/吨，环比上涨2.0%。
• 普氏62%Fe价格107.4美元/吨，环比上涨1.3%。

供给

• 45港到港量2699.3万吨，环比下降4.2%。
• 全球发运量3323.2万吨，环比上升1.4%。
• 全国月度进口总量11130.9万吨，环比下降4.3%。

需求

• 247家钢厂日均铁水产量234.7万吨，环比下降0.7%。
• 45港日均疏港量330.6万吨，环比上升1.1%。
• 全国生铁月度产量6554.9万吨，环比下降0.8%。
• 全国粗钢月度产量7199.7万吨，环比下降2.0%。

库存变化

• 45港库存15237.39万吨，环比上升0.2%。
• 247家钢厂进口矿库存8942.5万吨，环比下降0.7%。
• 64家钢厂库存可用天数20天，环比无变化。

市场观点

• 铁矿期货震荡偏强运行，运行区间参考750-820元/吨。
• 钢厂利润走低，有打压焦炭价格意愿。
• 铁矿石一方面有下游补库支撑，一方面盘面贴水有基差修复需要。

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焦炭产业

价格及价差

• 山西准一级湿熄焦1662元/吨，日照港准一级湿熄焦1603元/吨，均无变动。
• 焦炭01合约1630元/吨，05合约1765元/吨，期货价格小幅上涨。
• 01基差-27元/吨，05基差-162元/吨。
• J01-J05价差-135元/吨，环比上升16元/吨。
• 钢联焦化利润-54元/吨，环比下降11元/吨。

上游焦煤价格及价差

• 山西中硫主焦煤1300元/吨，蒙5#原煤1200元/吨，焦煤价格均小幅下跌或持平。
• 焦煤01合约1097元/吨，05合约1180元/吨，期货价格小幅上涨。
• 01基差104元/吨，05基差21元/吨。
• JM01-JM05价差-83元/吨，环比上升7元/吨。
• 样本煤矿利润559元/吨，环比下降28元/吨。

海外煤炭价格

• 澳洲峰景到岸价216美元/吨，京唐港澳主焦库提价1510元/吨，广州港澳电煤库提价829元/吨。

供给

• 汾渭样本煤矿原煤产量856.1万吨，环比上升0.5%。
• 精煤产量438.8万吨，环比上升1.1%。

需求

• 全样本焦化厂日均产量63.8万吨，环比上升1.7%。
• 247家钢厂日均产量46.3万吨，环比上升0.2%。

库存变化

• 焦炭总库存884.7万吨，环比上升0.5%。
• 全样本焦化厂焦炭库存71.8万吨，环比上升9.9%。
• 247家钢厂焦炭库存625.5万吨，环比上升0.5%。
• 焦炭供需缺口测算-3.6万吨，环比上升55.3%。

市场观点

• 焦炭期货震荡走势，现货市场延续下跌。
• 焦炭第1轮提降落地，短期仍有提降预期。
• 焦炭调价落后于焦煤，焦企提涨、焦煤降价后焦化利润有所修复。
• 焦炭供需转弱，库存整体低位增稠。
• 焦炭期货提前下跌，基本透支现货提降预期。
• 建议单边震荡看待，区间参考1550-1700元/吨，套利推荐焦炭-1.5套收。

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焦煤产业

价格及价差

• 山西中硫主焦煤1300元/吨，蒙5#原煤1200元/吨，均小幅下跌或持平。
• 焦煤01合约1097元/吨，05合约1180元/吨，期货价格小幅上涨。
• 01基差104元/吨，05基差21元/吨。
• JM01-JM05价差-83元/吨，环比上升7元/吨。
• 样本煤矿利润559元/吨，环比下降28元/吨。

海外煤炭价格

• 澳洲峰景到岸价216美元/吨，京唐港澳主焦库提价1510元/吨，广州港澳电煤库提价829元/吨。

供给

• 汾渭样本煤矿原煤产量856.1万吨，环比上升0.5%。
• 精煤产量438.8万吨，环比上升1.1%。

需求

• 全样本焦化厂日均产量63.8万吨，环比上升1.7%。
• 247家钢厂日均产量46.3万吨，环比上升0.2%。

库存变化

• 汾渭煤矿精煤库存107.6万吨，环比上升9.8%。
• 全样本焦化厂焦煤库存1010.3万吨，环比下降2.7%。
• 247家钢厂焦煤库存801.3万吨，环比上升0.5%。
• 煤矿、口岸、钢厂库存累库，洗煤厂、港口、焦企去库。

市场观点

• 焦煤期货震荡走势，现货市场延续下跌。
• 煤矿出货转差，部分煤矿停产整顿。
• 进口煤方面，口岸库存持续回升，蒙煤报价跟随期下跌。
• 建议单边震荡看待，区间参考1050-1150元/吨，套利推荐焦煤1-5反套。

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数据来源

• 钢材：Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货发展研究中心
• 铁矿石：Wind、Mysteel、富宝资讯、广发期货研究所
• 焦炭：Wind、Mysteel、广发期货研究所
• 焦煤：Wind、Mysteel、广发期货研究所

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