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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部于2021年4月19日发布的铁矿石早报，涵盖市场基本面、价格变动、基差、库存、主力持仓及市场展望等方面。

主要观点

基本面分析

• 港口现货成交：16日港口现货成交108.8万吨，环比下降38%，其中TOP2贸易商成交量为45万吨，环比下降57.1%。本周平均每日成交145.6万吨，环比上涨3.4%。
• 钢厂生产积极性：在钢厂利润可观的情况下，生产积极性较高，对高品矿采购积极。
• 澳巴发货量：上周澳巴发货量继续下滑，受热带气旋影响，发运明显回落。

基差情况

• 日照港PB粉现货：1190元/吨，折合盘面1319.7元/吨，09合约基差273.7元/吨。
• 金布巴粉现货：1148元/吨，折合盘面1279.4元/吨，09合约基差233.4元/吨。
• 盘面贴水偏多：整体来看，铁矿石期货盘面贴水偏多，表明现货价格相对较高。

库存变化

• 港口库存：13315.37万吨，环比增加109.78万吨，港口持续性累库，对市场偏空。

盘面走势

• 20日均线：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示盘面偏多。

主力持仓

• 主力净多：主力净多头持仓，且多头减少，市场偏多。

结论

• 价格走势：在钢厂高利润带动下，铁矿石呈现易涨难跌局面。
• 关注点：I2109合约关注1100元/吨的阻力位。

关键信息

价格变动

期货基差

价差分析

• 5-9价差回落：显示远月合约相对近月合约贴水有所缩小。
• 高品矿溢价走高：PB粉与金布巴粉价差扩大，高品矿溢价明显。
• 进口倒挂严重：进口矿价格高于国内港口价格，显示进口矿供应紧张。
• 配矿价差：(卡粉+超特粉)/2-PB粉价差维持，显示PB粉在配矿中的相对地位。

运价情况

• BDI指数：波罗的海干散货指数上涨，显示航运市场活跃。
• 西澳-青岛运价：BCI-C5运价上涨，显示运输成本增加。
• 巴西图巴朗-青岛运价：BCI-C3运价上涨，同样显示运输成本上升。

港口疏港量

• 日均疏港量偏低：相较去年同期偏弱，显示港口出货量减少。

港口成交

• 港口成交回升：在高利润及终端需求带动下，港口成交有所回升。

风险提示

• 本报告基于公开资料及研究分析，不构成任何投资建议。
• 报告内容未经许可不得更改、复制或传播。
• 投资者应根据自身风险承受能力及市场判断进行决策。