20180917-华南证券投资顾问-晨讯_15页_2mb
报告摘要
台灣股市總結
核心內容
台灣股市週五（9/14）表現強勁，加權指數上漲140.91點（+1.31%），櫃買指數上漲2.03%，皆形成價漲量增、跳空、紡鍾長紅K線，收復五日均線，顯示多方轉折。法人買賣超顯示外資、投信、自營商均呈買超態勢，其中外資買超95.4億，投信買超12.5億，自營商買超20.1億。
主要觀點
- 台股表現：週五盤勢強勁，加權指數與櫃買指數均收復五日均線，形成多方轉折。
- 國際股市：美股四大指數收高，歐股表現穩健，亞股主要指數上漲居多。美國失業救濟金人數與營運數據顯示經濟穩定，但部分企業如迪士尼、默克等出現下跌。
- 國際匯率：新台幣兌美元走貶，人民幣兌美元微升，日圓與歐元微漲。
- 原物料行情：原油、黃金、銅、鎳等價格波動，其中原油與鎳表現較強，但黃金與鉛呈現下跌態勢。
- 經濟數據：美國8月工業生產與零售銷售數據顯示經濟穩中有升，但增速不如預期；中國8月固定投資增速持續趨緩，經濟面臨一定壓力。
- 產業動態：科技股如觸控雙雄、IC設計廠受蘋果新產品發佈帶動表現強勢，半導體產業因ABF基板供應不足而受益，塑化產業因限產與需求增加而看俏。
關鍵資訊
台股重點
- 台股指數：
- 收盤：10,868點
- 漲跌：+140.91點（+1.31%）
- 成交量：1,292億
- 櫃買指數：
- 收盤：134.47點
- 漲跌：+2.67點（+2.03%）
- 成交量：311.8億
- 法人買賣超：
- 外資：+95.4億
- 投信：+12.5億
- 自營商：+20.1億
強勢股
- 電機機械：上銀（2049）、亞德客-KY（1590）、和大（1536）、全球傳動（4540）
- 被動元件：國巨（2327）、華新科（2492）、奇力新（2456）、禾伸堂（3026）
- 半導體：南亞科（2408）、環球晶（6488）、世界（5347）、華邦電（2344）
- 菇果概念股：鴻海（2317）、大立光（3008）、和碩（4938）、GIS-KY（6456）、玉晶光（3406）、康控-KY（4943）、華通（2313）、欣興（3037）、TPK-KY（3673）
弱勢股
- 統一超（2912）、大江（8436）、祥碩（5269）、世紀鋼（9958）、國光生（4142）、建新國際（8367）
投資建議
- 觸控雙雄：TPK-KY、GIS-KY受蘋果新機發佈帶動，預估第三季營收反彈至300億元以上，第四季表現可望維持在高檔。
- IC設計廠：威盛、聯發科、瑞昱受智慧語音與AI-IoT趨勢影響，受益於智慧喇叭與AI邊緣運算需求。
- 塑化產業：台塑、南亞、台化等受惠於限產與需求增加，預估營收與獲利有望改善。
- 王品集團：戴勝益家族退出經營，法人持股仍為第一大股東，營運表現未顯著改善，建議觀望。
- 伸興：受益於客戶回補庫存，EPS預估可達13.33元，建議等待回檔整理時逢低佈局。
- 兆豐金：上半年稅後純益成長6.9%，預估2018年稅後EPS為2.26元，股利政策穩定，建議持續關注。
- 台泥：與土耳其SANKO合作進軍全球水泥市場，預估2018年EPS為18.11元，建議區間操作。
未來注意事項
- 週一（9/17）台股法說會：聲寶（1604）、矽格（6257）等。
- 本週（9/17～9/21）美國重要經濟數據：紐約州製造業指數、國家建築開發業協會指數、新屋開工率、建築許可、經常帳、費城FED製造業調查、失業救濟人數、成屋銷售等。
國際股市重點
亞股
| 指數 | 收盤 | 漲跌 | 漲幅 |
|---|---|---|---|
| 上海 | 2682 | -5 | -0.2% |
| 深圳 | 1403 | -11 | -0.8% |
| 香港 | 27286 | +272 | +1.0% |
| 日經 | 23095 | +273 | +1.2% |
| 南韓 | 2318 | +32 | +1.4% |
美股
| 指數 | 收盤 | 漲跌 | 漲幅 |
|---|---|---|---|
| 道瓊指數 | 26155 | +9 | 0.0% |
| S&P 500 | 2905 | +1 | 0.0% |
| NASDAQ | 8010 | -4 | -0.1% |
| 費半 | 1377 | +15 | +1.1% |
| 巴西 | 75429 | +742 | +1.0% |
欧股
| 指數 | 收盤 | 漲跌 | 漲幅 |
|---|---|---|---|
| 英國 | 7304 | +22 | 0.3% |
| 法國 | 5353 | +24 | 0.5% |
| 德國 | 12124 | +69 | 0.6% |
| 俄國 | 1095 | +10 | 0.9% |
| 印度 | 38091 | +373 | 1.0% |
原物料行情
| 品名 | 單位 | 106/12/29 | 107/09/13 | 107/09/14 | 單日漲跌 | 單日漲跌幅 | 全年漲跌 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 原油（紐約） | 桶 | 60.4 | 68.6 | 69.0 | +0.4 | +0.6% | +14.2% |
| 原油（布蘭特） | 桶 | 66.9 | 78.5 | 78.1 | -0.4 | -0.5% | +16.8% |
| 黃金現貨 | 盎司 | 1302.8 | 1201.5 | 1194.9 | -6.6 | -0.6% | -8.3% |
| 銅 | 公噸 | 7247.0 | 6033.0 | 5973.0 | -60.0 | -1.0% | -17.6% |
| 鉛 | 公噸 | 2487.5 | 2038.0 | 2038.0 | 0.0 | 0.0% | -18.1% |
| 鎳 | 公噸 | 12760.0 | 12605.0 | 12655.0 | +50.0 | +0.4% | -0.8% |
| BDI | 元 | 1366.0 | 1382.0 | 1366.0 | -16.0 | -1.2% | 0.0% |
| 小麥 | 英斗 | 427.0 | 471.6 | 480.0 | +8.4 | +1.8% | +12.4% |
| 玉米 | 英斗 | 350.6 | 336.2 | 337.0 | +0.8 | +0.2% | -3.9% |
重點新聞評論
- 王品集團：戴勝益家族退出經營，法人持股仍為第一大股東，營運表現偏弱，建議觀望。
- 伸興：受益於客戶回補庫存，EPS預估可達13.33元，建議等待回檔整理時逢低佈局。
- 集盛與儒鴻：因環保材料需求增加，營運表現亮眼，預估2018年EPS分別為0.83元與17.07元。
- 聯電與格芯：市場傳言聯電可能收購格芯，但尚未確認。兩者策略方向一致，可能形成策略聯盟。
- 兆豐金：上半年稅後純益成長6.9%，預估2018年EPS為2.26元，股利政策穩定。
投資建議總結
- 科技股：受蘋果新產品發佈與AI-IoT趨勢帶動，如TPK-KY、GIS-KY、聯發科、威盛、瑞昱等。
- 塑化產業：受限產與需求增加影響，台塑、南亞、台化等預估營收與獲利有望改善。
- IC設計廠：受益於智慧語音與AI-IoT應用，如聯發科、瑞昱、威盛等。
- 環保材料：遠東新、力麗、集盛、儒鴻等因國際品牌需求增加，營運表現亮眼。
- 金融股：兆豐金表現穩定，建議持續關注其股利政策與營運動能。
結論
台灣股市週五表現強勁，顯示多方轉折，主要受科技股與塑化產業帶動。國際股市方面，美股表現穩健，亞股與歐股普遍上漲。原物料行情因限產與需求增加而有所回升。投資者應關注台股法說會、美國經濟數據與國際市場動向，以把握後市機會。
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