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期指总结：内好于外 或先抑后扬

核心内容

2022年9月26日，期指市场整体呈现震荡态势，预计今日期指将“先抑后扬”。这一判断主要基于国内政策利好与外部市场压力的对比，认为国内市场基本面相对优于外部环境。

主要观点

1. 政策支持：

   • 银保监会明确表示房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转，增强了市场信心。
   • 国开行已向沈阳市支付全国首笔“保交楼”专项借款，进一步稳定市场预期。

2. 外部环境：

   • 美股持续调整，创下2020年11月以来的低点。
   • 美元和美债收益率继续攀升，市场对美股何时止跌仍缺乏明确信心。

3. 操作建议：

   • 建议采取区间操作思路，或在回调时谨慎逢低做多。
   • 注意设置止盈止损，控制风险。

关键信息

期指合约支撑与阻力位

国内期指行情回顾

• IF2210：收盘价3864.4，跌0.19%，基差8.38，成交量77120，持仓量增加11451。

• IF2211：收盘价3862，跌0.20%，基差5.98，成交量1992，持仓量增加804。

• IF2212：收盘价3857，跌0.25%，基差0.98，成交量18351，持仓量增加2765。

• IF2303：收盘价3850，跌0.22%，基差-6.02，成交量3871，持仓量增加628。

• IH2210：收盘价2632，跌0.06%，基差2.19，成交量43785，持仓量增加2499。

• IH2211：收盘价2637.4，涨0.00%，基差7.59，成交量1588，持仓量增加441。

• IH2212：收盘价2642.8，跌0.02%，基差12.99，成交量14363，持仓量增加1082。

• IH2303：收盘价2657.4，涨0.03%，基差27.59，成交量3504，持仓量增加810。

• IC2210：收盘价5873.4，跌1.18%，基差-16.2，成交量76036，持仓量增加13005。

• IC2211：收盘价5849.4，跌1.08%，基差-40.2，成交量4061，持仓量增加1077。

• IC2212：收盘价5817，跌1.10%，基差-72.6，成交量25721，持仓量增加4130。

• IC2303：收盘价5737，跌0.94%，基差-152.6，成交量7720，持仓量增加1508。

• IM2210：收盘价6323.4，跌1.79%，基差-40.28，成交量55619，持仓量增加6009。

• IM2211：收盘价6271.8，跌1.71%，基差-91.88，成交量2677，持仓量增加1140。

• IM2212：收盘价6222.6，跌1.59%，基差-141.1，成交量15485，持仓量增加864。

• IM2303：收盘价6094.4，跌1.49%，基差-269.3，成交量6837，持仓量增加937。

国内股市行情回顾

• 上证综指：收盘价3088.4，跌0.66%，年至今跌幅15.15%，周跌幅1.22%。
• 深圳成指：收盘价11006，跌0.97%，年至今跌幅25.92%，周跌幅2.27%。
• 中小板指：收盘价7543.6，跌1.15%，年至今跌幅24.46%，周跌幅2.22%。
• 创业板指：收盘价2303.9，跌0.67%，年至今跌幅30.66%，周跌幅2.68%。
• 沪深300：收盘价3856，跌0.34%，年至今跌幅21.95%，周跌幅1.95%。
• 上证50：收盘价2629.8，涨0.02%，年至今跌幅19.68%，周跌幅1.80%。
• 中证500：收盘价5889.6，跌1.28%，年至今跌幅19.97%，周跌幅1.09%。
• 中证1000：收盘价6363.7，跌1.91%，年至今跌幅20.56%，周跌幅1.81%。

财经数据发布及重要事件提醒

• 国内：

  • 9月27日：8月工业企业利润增速
  • 9月30日：9月综合PMI、制造业PMI、非制造业PMI、财新制造业PMI

• 美国：

  • 9月27日：耐用消费品订单、标普CoreLogicCS20城市同比未经季调、新建住宅销量年率
  • 9月28日：零售库存月环比
  • 9月29日：首次申领失业救济人数、GDP折年率、个人消费、核心个人消费支出、个人支出环比、PCE平减指数同比
  • 9月30日：密歇根大学消费者信心指数
  • 10月3日：Markit美国制造业PMI

美联储讲话安排

• 周二：鲍威尔、埃文斯
• 周三：戴利、博斯蒂克、埃文斯、拉加德
• 周四：Mester、戴利
• 周五：布雷纳德、威廉姆斯

其他信息

• 分析师声明：作者具有期货投资咨询执业资格，分析数据来源合规，结论独立、客观、公正。
• 免责声明：本报告仅作为参考，不构成投资建议，信息可能变化，需自行判断与决策。
• 版权信息：本报告版权为国泰君安期货所有，未经许可不得翻版、复制和发布。

总结

整体来看，国内期指市场在政策利好与外部环境压力交织下，呈现震荡走势。建议投资者采取区间操作策略，关注回调机会，同时注意风险控制。未来需密切关注国内经济数据及政策动向，同时留意美联储讲话对市场的影响。