新三板转板专题系列九：新三板的哪些行业容易出转板公司？-20210701-安信证券-19页_1mb

新三板转板行业分析总结

核心内容

本报告分析了新三板市场中哪些行业更容易出现转板公司，结合已成功转板至主板、科创板和创业板的公司行业分布，探讨了行业集中度、公司规模、盈利能力和研发费用率等关键指标，并对新三板市场整体表现及融资动态进行了总结。

主要观点

1. 转板公司行业分布

• 机械设备是转板成功公司中数量最多的行业，共44家。
• 基础化工、信息技术、医药生物、电子设备等行业的转板公司数量也在20家以上。
• 科创板更偏向信息技术、医药生物、机械设备等具备硬科技属性的行业。
• 创业板则以机械设备、基础化工、医药生物、电子设备、信息技术为主，偏向盈利性较强的公司。
• 主板以基础化工、交运设备、机械设备为主，偏向传统制造业。

2. 行业龙头与典型公司

• 机械设备：景津环保（营收29.19亿元，归母净利润2.44亿元）
• 基础化工：金宏气体（营收11.61亿元，归母净利润1.77亿元）
• 信息技术：中科软（营收48.50亿元，归母净利润3.21亿元）
• 医药生物：新产业（营收9.23亿元，归母净利润4.52亿元）
• 电子设备：安克创新（营收39.03亿元，归母净利润3.22亿元）

3. 上市目标板块与行业偏好

• 主板：基础化工、交运设备、机械设备为主。
• 科创板：信息技术、医药生物、机械设备为主，研发投入高（研发费用率均值为9.08%）。
• 创业板：机械设备、基础化工、医药生物、电子设备、信息技术为主，盈利性较强（归母净利润均值为7113万元）。

4. 精选层行业分布

• 机械设备、信息技术、医药生物、基础化工为主要行业，与转板成功公司行业分布相似。
• 精选层公司研发费用率均值为6.35%，高于创业板，但低于科创板。

5. 市场表现

• 三板活跃指数周涨幅为1.92%，表现优于整体市场。
• 精选层PE(TTM)均值为29.13倍，中值为21.19倍；做市交易PE(TTM)均值为15.09倍，中值为12.23倍。
• 精选层涨幅靠前：智新电子（+26.96%）、德瑞锂电（+15.63%）、秉扬科技（+15.04%）。
• 创新层涨幅靠前：小护士（+171.46%）、灿能电力（+149.03%）、裕荣光电（+100.00%）。

6. 新三板交易情况

• 全周成交量为4.97亿股，环比上升53.25%。
• 精选层成交量为12,225.88万股，环比上升65.92%。
• 全周成交额为34.32亿元，环比上升58.49%。
• 精选层成交额为178,686.12万元，环比上升62.58%。

7. 定向发行融资动态

• 全周共发布4次定增预案，预计募集资金57,364.09万元。
• 天风期货预计募资最高，为26,460万元。
• 发布定增预案的公司主要集中在多元金融、技术硬件与设备、材料II、软件与服务等行业。

8. 申报辅导企业动态

• 本周有4家公司开始上市辅导：新扬新材、帝益肥、宝特股份、胜利监理。

关键信息

• 转板公司数量：截至2021年6月，新三板转板成功公司共312家，其中主板80家、科创板97家、创业板135家。
• 市场活跃度：新三板市场近期成交活跃，周成交额达34.32亿元，环比上升58.49%。
• 精选层公司数量：精选层公司共54家，创新层1276家，基础层6152家。
• 风险提示：需关注政策风险、流动性风险、公司盈利风险。

行业趋势与投资建议

• 机械设备、信息技术、医药生物、基础化工是新三板转板公司的主要行业，具有较高的成功率和市场关注度。
• 科创板更关注企业的研发能力和创新性，适合科技型、高研发投入的公司。
• 创业板更关注企业的盈利能力和行业覆盖度，适合成长性好、盈利稳定的公司。
• 投资人可优先关注上述行业中的优质企业，特别是具有较高营收和净利润的公司。

结论

从行业分布来看，高端装备、信息技术、医药生物和新材料是新三板转板公司的主要聚集地，且这些行业在主板、科创板和创业板中均有较高的转板成功率。精选层公司也主要集中在这些行业，显示了其较高的市场认可度。市场表现方面，新三板活跃指数表现良好，成交额和成交量均有所上升，反映出市场活跃度的提升。定向增发融资方面，市场持续活跃，融资规模不断扩大，但需关注市盈率的变化。总体而言，机械设备、信息技术、医药生物、基础化工等行业的公司具备较高的转板潜力，值得投资者关注。