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股指期货数据日报总结 - 2026年1月27日

核心内容概览

IM合约

• 主力合约：IM2603 报收 8357.20 点，上涨 0.55%。
• 总成交：IM四合约总成交 262,400 手，较前日下降 14,760 手。
• 总持仓：IM四合约总持仓 398,403 手，较前日增加 3,901 手。
• 贴水：主力合约贴水 24.95 点，较前日上升 51.28 点。
• 年化基差率：-2.06%。
• 分红影响：分别为 0.29 点、0.29 点、0.29 点和 67.56 点。

IF合约

• 主力合约：IF2603 报收 4718.20 点，下跌 0.20%。
• 总成交：IF四合约总成交 142,964 手，较前日下降 46,585 手。
• 总持仓：IF四合约总持仓 310,326 手，较前日减少 18,138 手。
• 升水：主力合约升水 12.51 点，较前日上升 0.07 点。
• 年化基差率：1.83%。
• 分红影响：分别为 3.63 点、3.67 点、3.67 点和 89 点。

IC合约

• 主力合约：IC2603 报收 8547.60 点，上涨 0.64%。
• 总成交：IC四合约总成交 211,372 手，较前日下降 15,305 手。
• 总持仓：IC四合约总持仓 343,302 手，较前日减少 704 手。
• 贴水：主力合约贴水 1.33 点，较前日上升 35.36 点。
• 年化基差率：-0.11%。
• 分红影响：分别为 0.44 点、0.44 点、0.44 点和 97.79 点。

IH合约

• 主力合约：IH2603 报收 3064.00 点，下跌 0%。
• 总成交：IH四合约总成交 67,869 手，较前日下降 16,758 手。
• 总持仓：IH四合约总持仓 114,497 手，较前日减少 4,127 手。
• 升水：主力合约升水 11.61 点，较前日上升 3 点。
• 年化基差率：2.61%。
• 分红影响：分别为 4.86 点、4.86 点、4.86 点和 71.03 点。

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主要观点

1. 价格走势

• IM：主力合约 IM2603 报收 8357.20 点，上涨 0.55%。
• IF：主力合约 IF2603 报收 4718.20 点，下跌 0.20%。
• IC：主力合约 IC2603 报收 8547.60 点，上涨 0.64%。
• IH：主力合约 IH2603 报收 3064.00 点，下跌 0%。

2. 成交与持仓

• IM：四合约总成交量下降 14,760 手，总持仓增加 3,901 手。
• IF：四合约总成交量下降 46,585 手，总持仓减少 18,138 手。
• IC：四合约总成交量下降 15,305 手，总持仓减少 704 手。
• IH：四合约总成交量下降 16,758 手，总持仓减少 4,127 手。

3. 基差与年化基差率

• IM：主力合约贴水上升，年化基差率为 -2.06%。
• IF：主力合约升水上升，年化基差率为 1.83%。
• IC：主力合约贴水上升，年化基差率为 -0.11%。
• IH：主力合约升水上升，年化基差率为 2.61%。

4. 分红影响

• IM：四合约分红影响分别为 0.29 点、0.29 点、0.29 点和 67.56 点。
• IF：四合约分红影响分别为 3.63 点、3.67 点、3.67 点和 89 点。
• IC：四合约分红影响分别为 0.44 点、0.44 点、0.44 点和 97.79 点。
• IH：四合约分红影响分别为 4.86 点、4.86 点、4.86 点和 71.03 点。

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关键信息

IM合约

• IM2602：成交量下降 9%，成交额下降 10%，持仓量下降 2,746 手。
• IM2603：成交量下降 1%，成交额下降 2%，持仓量增加 244 手。
• IM2606：成交量下降 8%，成交额下降 9%，持仓量增加 3,110 手。
• IM2609：成交量下降 22%，成交额下降 23%，持仓量增加 3,293 手。

IF合约

• IF2602：成交量下降 20%，成交额下降 20%，持仓量下降 2,283 手。
• IF2603：成交量下降 22%，成交额下降 23%，持仓量下降 13,693 手。
• IF2606：成交量下降 34%，成交额下降 35%，持仓量下降 3,298 手。
• IF2609：成交量下降 31%，成交额下降 31%，持仓量增加 1,086 手。

IC合约

• IC2602：成交量下降 9%，成交额下降 9%，持仓量下降 3,265 手。
• IC2603：成交量下降 5%，成交额下降 6%，持仓量下降 1,199 手。
• IC2606：成交量下降 5%，成交额下降 6%，持仓量增加 1,764 手。
• IC2609：成交量下降 16%，成交额下降 17%，持仓量增加 1,996 手。

IH合约

• IH2602：成交量下降 17%，成交额下降 17%，持仓量下降 1,050 手。
• IH2603：成交量下降 22%，成交额下降 22%，持仓量下降 4,94 手。
• IH2606：成交量下降 20%，成交额下降 20%，持仓量下降 141 手。
• IH2609：成交量下降 7%，成交额下降 6%，持仓量增加 1,258 手。

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主要席位表现

IM2603

• 成交量前五：中信期货（58,561）、国泰君安（46,581）、中泰期货（15,558）、东证期货（14,910）、海通期货（14,423）。
• 持买单前五：国泰君安（25,990）、中信期货（24,802）、华泰期货（14,508）、海通期货（9,377）、中泰期货（5,229）。
• 持卖单前五：中信期货（35,342）、国泰君安（27,131）、华泰期货（8,338）、海通期货（8,338）、中泰期货（5,260）。

IF2603

• 成交量前五：中信期货（27,505）、国泰君安（22,384）、海通期货（10,735）、东证期货（8,682）、中泰期货（9,957）。
• 持买单前五：国泰君安（31,375）、中信期货（16,888）、东证期货（8,864）、银河期货（6,442）、一德期货（7,408）。
• 持卖单前五：中信期货（19,989）、国泰君安（19,857）、国投期货（11,848）、广发期货（8,445）、华泰期货（5,692）。

IC2603

• 成交量前五：中信期货（49,268）、国泰君安（35,288）、海通期货（14,628）、东证期货（11,199）、华泰期货（9,089）。
• 持买单前五：国泰君安（31,375）、中信期货（16,888）、东证期货（8,864）、银河期货（6,442）、一德期货（7,408）。
• 持卖单前五：中信期货（22,020）、国泰君安（19,857）、国投期货（11,848）、广发期货（8,445）、华泰期货（5,692）。

IH2603

• 成交量前五：国泰君安（13,075）、中信期货（12,933）、海通期货（6,157）、东证期货（4,187）、国信期货（3,006）。
• 持买单前五：国泰君安（7,732）、中信期货（6,642）、永安期货（2,977）、银河期货（2,858）、东证期货（2,647）。
• 持卖单前五：国泰君安（6,555）、中信期货（6,283）、海通期货（6,147）、东证期货（5,967）、华泰期货（5,715）。

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图表说明

• 成交持仓图：展示了 IM 和 IF 合约的成交量与持仓量变化趋势。
• 日内走势图：反映了 IM 和 IF 合约在当日的波动情况。
• 基差图：展示了 IM 和 IF 合约的基差变化。
• 年化移仓成本图：展示了 IM 和 IF 合约的年化移仓成本，负值表示移仓有收益。
• 净空头持仓占比图：展示了 IM 和 IF 合约的净空头持仓占比情况。

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总结

整体来看，IM、IF、IC、IH 四个股指期货合约在 2026 年 1 月 27 日表现出不同的价格走势和市场活跃度。IM 合约整体呈现上涨趋势，IF 和 IC 合约则有小幅下跌或贴水上升，IH 合约则维持平稳。成交量和持仓量普遍下降，但部分合约持仓量略有增加。基差方面，IM 和 IC 合约贴水上升，IF 合约升水上升，IH 合约升水也有所增加。分红影响在所有合约中均存在，但对价格走势影响较小。主要席位在成交量和持仓量方面表现出一定的波动，中信期货和国泰君安在多个合约中占据主导地位。