山金期货黑色板块日报总结
核心内容概览
本日报分析了2026年7月16日黑色板块（螺纹钢、热卷、铁矿石）的市场动态，结合供需、价格、库存及技术面等因素，为投资者提供了操作建议和市场展望。
一、螺纹钢与热卷市场分析
主要观点
- 季节性规律：7月是螺纹钢和热卷上涨概率第二高的月份，且上涨幅度为全年最大。
- 需求与供应：暑期整体需求逐步走弱，但供应仍维持在偏高水平，库存大概率持续小幅回升。
- 现货市场表现：247家样本钢厂五大品种总产量小幅下降，总库存继续上升，表观需求环比回落。
- 技术面分析：期价探底回升，创阶段新低后强势反弹，持仓量快速下降，空头主动离场。
- 市场展望：中期来看，市场有望展开反弹，近期将消化需求季节性转好及政策预期，后市可能进入低位震荡或中线级别上涨。
- 操作建议：维持观望，谨慎追涨杀跌，后市逢低可轻仓做多。
关键数据（表1）
| 数据类别 |
指标 |
单位 |
最新 |
较上日 |
较上周 |
| 螺纹钢主力合约收盘价 |
3115 |
元/吨 |
+25 |
+0.81% |
+19 |
| 热轧卷板主力合约收盘价 |
3327 |
元/吨 |
+25 |
+0.76% |
+27 |
| 螺纹钢现货价格 |
3170 |
元/吨 |
+10 |
+0.32% |
-20 |
| 热轧板卷现货价格 |
3330 |
元/吨 |
+20 |
+0.60% |
0 |
| 数据类别 |
指标 |
单位 |
最新 |
较上日 |
较上周 |
| 螺纹钢主力基差 |
55 |
元/吨 |
-15 |
-39 |
-39 |
| 热轧卷板主力基差 |
3 |
元/吨 |
-5 |
-27 |
-27 |
| 螺纹钢期货10-1价差 |
-32 |
元/吨 |
+3 |
+6 |
|
| 热轧卷板期货10-1价差 |
-14 |
元/吨 |
+6 |
+12 |
|
| 螺纹钢期货5-10价差 |
-12 |
元/吨 |
-2 |
-7 |
|
| 热轧卷板期货5-10价差 |
-18 |
元/吨 |
-4 |
-13 |
|
| 热卷01-螺纹01价差 |
194 |
元/吨 |
-3 |
+2 |
|
| 热卷05-螺纹05价差 |
200 |
元/吨 |
-1 |
-6 |
|
| 热卷10-螺纹10价差 |
212 |
元/吨 |
0 |
+8 |
|
二、铁矿石市场分析
主要观点
- 供应扰动：国内限制 Fortescue 部分港口现货铁矿石产品对期价形成扰动。
- 需求表现：近期铁水产量小幅下降，但整体仍维持在高位，下游刚性需求支撑价格。
- 库存情况：港口库存处于同期高位，后期到港压力仍大。
- 技术面分析：期价已出现强势反弹，预示后市可能进入震荡或中线级别反弹。
- 操作建议：维持观望，耐心等待回调后可尝试轻仓做多。
关键数据（表2）
| 数据类别 |
指标 |
单位 |
最新 |
较上日 |
较上周 |
| 麦克粉(青岛港) |
716 |
元/湿吨 |
+3 |
+0.42% |
+14 |
| 金布巴粉60.5%(青岛港) |
670 |
元/湿吨 |
-4 |
-0.59% |
+5 |
| DCE铁矿石主力合约结算价 |
762 |
元/干吨 |
+1.5 |
+0.20% |
+16.0 |
| SGX铁矿石连一结算价 |
100.39 |
美元/干吨 |
+0.28 |
+0.28% |
+2.19 |
| 普氏62%指数 |
102.85 |
美元/干吨 |
+1.90 |
+1.88% |
+2.05 |
| 数据类别 |
指标 |
单位 |
最新 |
较上日 |
较上周 |
| 麦克粉(青岛港)-DCE铁矿石主力 |
-46 |
元/吨 |
+1.5 |
-2.0 |
|
| 金布巴粉60.5%(青岛港)-DCE铁矿石主力 |
-92 |
元/吨 |
-5.5 |
-11.0 |
|
| DCE铁矿石期货9-1价差 |
13 |
元/干吨 |
+0.5 |
+1.0 |
|
| DCE铁矿石期货1-5价差 |
7.5 |
元/干吨 |
+0.5 |
+0.5 |
|
| 数据类别 |
指标 |
单位 |
最新 |
较上日 |
较上周 |
| 澳大利亚铁矿石发货量 |
1438.7 |
万吨 |
—— |
-191.9 |
-11.77% |
| 巴西铁矿石发货量 |
521.5 |
万吨 |
—— |
-279.0 |
-34.85% |
| 数据类别 |
指标 |
单位 |
最新 |
较上日 |
较上周 |
| BCI运价:西澳-青岛 |
13.25 |
美元/吨 |
-0.22 |
-1.63% |
+0.13 |
| BCI运价:图巴朗-青岛 |
34.29 |
美元/吨 |
+0.69 |
+2.05% |
+2.16 |
| 美元指数 |
100.5084 |
—— |
-0.4274 |
-0.42% |
-0.5348 |
| 美元兑人民币即期 |
6.7697 |
—— |
-0.0033 |
-0.05% |
-0.0355 |
| 数据类别 |
指标 |
单位 |
最新 |
较上日 |
较上周 |
| 北方六港到货量合计 |
1593.4 |
万吨 |
—— |
+281.1 |
+21.42% |
| 日均疏港量(45港口合计) |
341.59 |
万吨 |
—— |
-7.27 |
-2.08% |
| 港口库存合计 |
16596.36 |
万吨 |
—— |
-106.23 |
-0.64% |
| 港口贸易矿库存 |
11419.67 |
万吨 |
—— |
-126.37 |
-1.09% |
| 进口矿烧结粉矿总库存 |
1326.15 |
万吨 |
—— |
-100.88 |
-7.07% |
三、产业资讯
-
国家统计局数据：
- 2026年6月粗钢产量8367万吨，同比增长0.4%；
- 1—6月累计产量49995万吨，同比下降3%；
- 房屋施工面积同比下降12.5%，新开工面积下降23.4%，竣工面积下降23.7%。
-
市场动态：
- 截至7月15日当周，全国建材产量438.84万吨，较上周减少0.08万吨；
- 总库存1163.02万吨，较上周增加4.65万吨；
- 表观需求434.19万吨，较上周减少6.75万吨。
-
必和必拓产量：
- 第四季度铁矿石产量为6810万吨，同比下降3%；
- 冶金煤产量为570万吨，同比增长10%；
- 动力煤产量为420万吨，同比增长3%。
四、总结
- 螺纹钢与热卷：价格探底后反弹，库存持续回升，但需求季节性走弱，中期有望反弹，建议逢低轻仓做多。
- 铁矿石：供应受扰动，但铁水产量维持高位，港口库存高企，技术面显示反弹可能，建议观望，等待回调后轻仓介入。
- 整体趋势：黑色板块受季节性影响，需求走弱，但政策预期与成材价格反弹支撑市场，后市震荡或反弹概率较大。
- 风险提示：市场存在不确定性，投资者应谨慎操作，关注政策变化与供需动态。
五、作者信息
- 作者：曹有明
- 期货从业资格证号：F3038998
- 交易咨询从业资格证号：Z0013162
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六、免责声明
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