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神光投资建议早报总结

核心内容概述

本报告分析了当前A股市场的投资趋势及个股动态，指出市场出现了“二八切换”现象，即主板权重股表现强势，而创业板整体下跌。建议投资者采取中性策略，合理配置大小盘股票，关注金融股和具有成长潜力的中小盘公司。

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主要观点

1. 市场风格切换

• 创业板下跌：周三创业板指数下跌近3%，95%的股票出现下跌，主要因资金行为分化，市场炒小炒次新股热情降低，盈利预期下调。
• 主板权重股受关注：部分AH蓝筹股受制度改革、沪港通预期影响，外资理念主导，资金逐渐向大盘股集中。
• 二八分化持续：当前大盘股强势，创业板走弱，预计该分化现象将持续一段时间，银行股强度在增加。

2. 证券保险股活跃

• 券商受益于政策利好：融资融券展期、指数期货创新、指数期权、沪港通等政策为券商带来机遇。
• 保险股业绩增长：部分保险公司业绩增长确定性高，享受股债双击红利。
• 资金转移预期：部分资金可能从中小盘股票撤出，配置金融大盘股。

3. 投资策略建议

• 中性策略：不放弃成长潜力的中小盘股，利用其波动低吸；不抛弃大盘蓝筹股，享受安全边际带来的收益。
• 对冲操作：对涨幅较大的资源股及业绩不持续的中大市值个股，可考虑融券做空。
• 组合配置：股票组合偏大盘，期指可择时操作。

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关键个股信息

（一）格林美（002340）

• 事件：斥资3亿元控股扬州宁达，进军工业固废填埋，今日复牌。
• 分析：
  • 收购扬州宁达60%股权，交易价格为3亿元，对应2014-2016年收购市盈率分别为13倍、10倍、8倍。
  • 扬州宁达是国内领先的锗废料回收企业，具有危险工业固体废物填埋资质，业务涵盖电子废弃物回收、工业固废处理等。
  • 交易方承诺2014-2016年扣非净利润分别不低于3850万元、5000万元、6000万元，未达标则现金补偿。

（二）永清环保（300187）

• 事件：中报业绩增长30.83%，营业收入增长47.33%。
• 分析：
  • 主营业务包括大气治理、土壤修复、新能源发电等。
  • 脱硫脱硝和重金属土壤修复项目为主要业绩增长点，技术实力增强将推动未来利润增长。

（三）长城汽车（601633）

• 事件：投资34.44亿元建设第三个整车项目，上半年净利下降3.11%。
• 分析：
  • 新项目预计年产25万台汽车，主要为SUV，有助于扩大市场占有率和增加盈利点。
  • 半年报显示公司整体销量排名第八，业绩与去年同期基本持平。

（四）杭萧钢构（600477）

• 事件：获得蒙古26亿元棚户区改造钢结构住宅施工合同。
• 分析：
  • 公司拥有钢结构专业承包壹级资质，业务覆盖多层和轻型钢结构。
  • 项目分批建造，首批工程价款约6.5亿元，预计2015年10月前竣工。
  • 蒙古房地产市场潜力大，政府推动住房改造计划，为公司带来长期业务机会。

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风险提示

• 新疆众和（600888）：中报预亏6200万元，受铝价下跌、销售费用增长、政府补助减少等因素影响。

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金融工程分析

大势判断

• A股指数得分：当前总得分为7.7，处于较高位。
• 指数走势：7月23日指数上涨0.15%，创业板大跌-2.73%。
• 策略建议：
  • 长线投资者可逢高抛出。
  • 短线投资者可逢高抛出，逢低买进。
  • 创业板大跌不悲观，企稳后可买进建仓布局。

风格轮动

• 当前创业板热点指数：处于历史90%分位数后回落，操作上建议大小盘同等配置，小盘企稳后超配。

极值板块

• 极大值板块（当前最强势）：
  • 运输设备、汽车零部件、仪器仪表、通用机械、金属非金属新材、通信设备、元件、工业金属、塑料、动物保健、医药商业、计算机设备等。
• 极小值板块（当前最弱势）：
  • 专业零售板块，热点指数为-1.315136，概率为-96，处于下降状态。

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今日上市公司动态

利好消息

• 新华医疗（600587）：中报预增。
• 中铁二局（600528）：上半年累计中标金额244亿元。
• 杭萧钢构（600477）：获蒙古26亿元施工合同。
• 江淮汽车（600418）：获委内瑞拉2.7亿美元采购大单。
• 易华录（300212）：签订3亿元智慧城市项目。
• 鸿路钢构（002541）：获2100万元钢结构制作合同。
• 宇通客车（600066）：获委内瑞拉采购协议。
• 高鸿股份、拓尔思、吴通通讯：发行股份购买资产事项获通过。
• 久联发展（002037）：引入战投保利集团。
• 光明乳业（600597）：以价值逾2.5亿股权增资荷斯坦牧业。
• 长城汽车（601633）：拟再建整车生产基地。
• 南方泵业（300145）：推广海水淡化业务。
• 延华智能（002178）：拓展智慧城市项目。
• 永泰能源（600157）：贵州页岩气项目取得重大进展。
• 卫星石化（002648）：丙烯及下游一体化项目进展。
• 金达威（002626）：内蒙古辅酶Q10扩产项目投产。
• 特变电工（600089）：南露天煤矿二期工程获批复。
• 世联行（002285）：引入搜房网募资押注02M模式。

利空消息

• 小商品城（600415）：三季报预降50%。
• 新疆众和（600888）：中报预亏6200万元。
• 宁波富邦（600768）：中报预亏2600万元。
• 国栋建设（600321）：中报预亏1500-2000万元。
• 老白干酒（600559）：中报预降40-60%。
• 海南橡胶（601118）：受台风影响，预计全年损失干胶约1万余吨。
• 华昌化工（002274）：硼氢化钠产品未用于氢燃料电池。
• 立思辰、宝利沥青、浙江永强：股东减持。

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