20250626-中山证券-电子行业周报_小米华为TWS耳机国内市场份额提高_10页_750kb

电子行业周报（2025年06月26日）

1. 市场表现

本周电子行业整体表现优于大盘。申万电子上涨3.03%，跑赢上证综指1.05个百分点。各子行业中，半导体表现最为突出，上涨4.41%，光学光电子上涨2.3%。

2. 行业分析

2.1 手机市场

全球及中国智能手机销量同比增速有所放缓，2025年第一季度全球销量同比增长1.53%，国内4月销量同比下降1.7%。预示着未来手机产业链压力增大。

2.2 半导体行业

半导体需求呈现分化，消费电子类增速放缓，但AI类需求依然强劲，带动国内先进制程投资及半导体设备需求。

3. 行业动态

3.1 面板价格

电视面板价格小幅下调，而企业级固态硬盘平均售价下滑近20%，反映存储市场调整压力。

3.2 长鑫存储

市场份额有望提升至8%，DDR5/DDR5 LPDDR5出货量将提升。

3.3 TWS耳机市场

中国品牌TWS耳机市场份额提升，小米、华为、OPPO等市场份额增长明显。

4. 公司动态

澜起科技通过了H股发行议案，将用于技术研发、市场拓展和战略投资。

5. 投资建议

消费电子与半导体（成熟工艺）业绩超预期可能性降低，建议关注国产半导体设备。AI、先进制程投资及国产替代仍具潜力。