20230114-国金证券-交通运输产业行业研究_春运首周出行数据大增_上海机场拟参股免税业态_14页_1mb

报告摘要

本报告分析了2023年1月9日至13日期间交通运输行业的整体表现及各子板块的基本面情况，重点提及了春运首周出行数据显著回升，以及上海机场拟参股免税业态等关键事件。同时，报告对行业风险进行了提示，并对各子板块的投资机会进行了分析与推荐。

交运指数表现：本周交运指数上涨0.9%，跑输沪深300指数1.4%，在29个行业中排名第14位。
子板块表现：
- 快递板块涨幅最大，达+2.0%。
- 物流综合板块跌幅最大，达-2.0%。
个股表现：
- 涨幅前五：中远海能（+11.8%）、海汽集团（+9.7%）、嘉友国际（+9.1%）、圆通速递（+8.7%）、浙商中拓（+6.8%）。
- 跌幅前五：山航B（-18.6%）、富临运业（-14.3%）、建发股份（-13.4%）、龙洲股份（-9.1%）、天顺股份（-7.4%）。

集运：
- CCFI（中国出口集装箱运价指数）为1,201.55点，环比下降4.33%，同比下降64.1%。
- SCFI（上海出口集装箱运价指数）为1031.42点，环比下降2.80%，同比下降79.56%。
- 美东、美西、欧洲、地中海航线运价指数均有不同幅度的下降或微升。
内贸集运：
- PDCI（内贸集装箱运价指数）为1616点，环比下降3.35%，同比下降13.91%。
- 东北、华北、华南运价指数均呈现环比和同比双降趋势。
油运：
- BDTI（原油运输指数）环比上升3.9%，同比上升107.0%。
- BCTI（成品油运输指数）环比下降19.8%，同比上升39.8%。
干散货运输：
- BDI（波罗的海干散货指数）为946点，环比下降16.3%，同比下降56.0%。
- 各船型指数（BPI、BCI、BSI）均出现不同程度的下跌。
港口吞吐量：
- 2022年11月沿海主要港口货物吞吐量为8.71亿吨，同比增长4.10%。
- 外贸货物吞吐量为4.00亿吨，同比增长2.42%。

春运首周数据：
- 全国累计发送旅客26,102.5万人次，同比增加44%。
- 民航发送旅客793万人次，同比增加34%。
- 航空经济舱平均票价（不含燃油附加费）约748元，同比增长27%，较2019年下降10%。
737MAX复飞：
- 2023年1月13日，南航广州飞郑州CZ3960航班复飞，标志着737MAX商业航班复飞。
- 2019年3月11日中国民航局宣布停飞737MAX，至今共1404天。
上海机场参股免税业态：
- 拟通过合资公司收购Uni-Champion 32%股份及日上互联12.48%股权，共出资13.58亿元。
- 2021年Uni-Champion归母净利润为11.7亿元，日上互联为2.5亿元。
- 预计股权合作后带来的投资收益增量约为3.3亿元。
机场数据：
- 2022年11月，主要上市机场旅客吞吐量较2019年均有不同程度下降，如上海机场（浦东）-79%、首都机场-93%等。
- 飞机起降架次亦出现显著下降。

铁路：
- 2022年11月全国铁路客运量为0.74亿人次，同比下降48.78%。
- 铁路旅客周转量为277.25亿人公里，同比下降40.37%。
- 铁路货运量为4.12亿吨，同比下降1.65%。
- 铁路货物周转量为3091.22亿吨公里，同比增长1.12%。
公路：
- 2022年11月全国公路客运量为2.41亿人次，同比下降33.89%。
- 公路旅客周转量为160.38亿人公里，同比下降36.21%。
- 公路货运量为31.24亿吨，同比下降10.48%。
- 公路货物周转量为5988.91亿吨公里，同比下降4.71%。

行业数据：
- 2022年11月全国快递业务量为103.5亿件，同比下降8.7%。
- 快递业务收入为978.5亿元，同比下降9.0%。
- 快递单票收入为9.45元，同比下降0.3%。
企业表现：
- 顺丰业务量同比增长2.9%，市场份额为10.21%，环比上升0.7%。
- 韵达业务量同比下降21.4%，市场份额为14.30%，环比下降1.1%。
- 圆通业务量同比下降6.7%，市场份额为15.73%，环比下降0.3%。
- 申通业务量同比增长2.2%，市场份额为11.67%，环比下降1.0%。
市场集中度：
- 1-11月快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为84.6，较1-10月下降0.2。

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