20250925-英大证券-金点策略晨报_A股反攻能否持续_紧盯四个关键变量_5页_501kb

金点策略晨报总结

市场回顾

周三沪深三大指数集体上涨，两市成交额超2.3万亿元。半导体产业链和新能源赛道表现活跃，部分概念股如存储芯片、光刻机等涨幅居前。

关键变量

• 成交量持续放大：周二成交额逼近2.5万亿元，周三小幅萎缩，若后续维持这一水平，则反攻行情将获得支撑。
• 龙头股表现：中字头半导体龙头作为行业风向标，其走势影响板块情绪。
• 政策落实程度：国家对半导体产业的支持政策将直接影响国产替代节奏和行业基本面。

后市研判

1. 科技板块：仍看好评级，但需警惕板块内部分化。
2. 新能源赛道：具备核心技术的龙头企业可逢低关注。
3. 顺周期与高端制造：作为经济复苏受益者，机会存在。
4. 券商板块：市场活跃度提升带动经纪、两融业务业绩增长。

操盘策略

• 持仓待涨：选择基本面良好、行业前景明确的优质公司。
• 减仓调整：减少前期涨幅过大、估值过高的板块配置。
• 控制仓位：保留机动资金，灵活应对市场节奏。