20250226-中国银河-2025年3月份投资组合报告_春潮涌动_把握节奏_19页_1mb

2025年3月投资组合报告总结

核心观点

3月市场预计继续上涨，建议采取政
攻守兼备策略。关注政策驱动+业绩超预期+科技催化三大主线，聚焦估值合理、成长确定性强的价值型成长股。科技、消费板块配置价值凸显。

市场表现回顾

2025年2月A股全面上涨：上证指数上涨3.99%，深证成指上涨7.87%，创业板指上涨9.90%。计算机、电子、机械、传媒等板块表现优异，煤化工、银行板块跌幅居前。

核心驱动因素

• 政策端持续利好，两会召开有望推出新政策提振情绪；
• 年报季来临叠加政策共振，市场结构性机会丰富；
• 流动性回暖助力市场反弹，对AI等科技领域保持关注；
• 超额收益主要来自业绩和估值双提升的优质个股

投资组合建议

• 3月重点关注：科技、消费、公用事业、军工、核电等领域
• 金股组合包括：
  • 中际旭创（光模块龙头）
  • 宝信软件（AIDC算力+工业软件双驱动）
  • 腾讯控股（AI稳步推进）
  • 兆易创新（行业持续反转）
  • 浙能电力（煤价下跌释放弹性）

风险提示

• 经济数据不及预期；
• 海外经济持续衰退；
• 地缘政治冲突升级