20151204-招商证券-晨会纪要_13页_451kb

2015年12月04日市场与政策分析总结

核心内容概述

2015年12月4日的市场与政策分析文档涵盖了多个领域，包括国内与国际财经动态、行业发展趋势、公司重大事件及市场综述。整体来看，市场呈现震荡走势，部分行业如医药、传媒、环保等迎来政策利好，而煤炭行业则面临较大的困境。

主要观点

• 健康中国建设规划：卫计委正研究编制《“十三五”健康中国建设规划》，将推动医疗卫生及大健康产业的发展，预计市场规模达10万亿元，相关概念股有望受益。
• 智能交通发展：北京将研究试点征收拥堵费，智能交通系统成为重点发展方向，相关企业如易华录、千方科技等可关注。
• 结构性改革与减税：李克强总理强调要推进结构性改革，继续实施结构性减税政策，以促进经济增长。
• IPO重启：证监会宣布10家IPO公司重启新股发行，为资本市场注入新活力。
• 美联储加息预期升温：美联储主席耶伦重申就业市场增长，不推迟加息，预计12月加息，2016年将加息四次。
• 欧洲央行降息与延长QE：欧央行宣布降息10个基点并延长QE至2017年3月，对市场产生重大影响。
• 亚投行启动：亚投行计划于下月中旬开业，初期项目聚焦于五大基础设施领域，助力经济发展。
• 行业动态：多个行业如农林牧渔、电力、新材料等迎来政策支持与发展机遇，而煤炭行业则面临转型压力。
• 公司要闻：多家公司发布重大战略举措，如金刚玻璃拓展互联网业务、龙力生物进军数字营销等，反映行业转型趋势。

关键信息

国内市场

• A股市场：周四（12月3日）A股延续强势，蓝筹与题材股齐涨，最终收升逾1%。
• 行业表现：传媒、计算机、电子等板块涨幅超过3%，而金融地产、医药卫生等板块贡献度较高。
• IPO重启：10家IPO公司重启发行，包括上交所3家、深交所中小板4家、创业板3家。

国际市场

• 美股市场：整体下跌，道琼斯、标普、纳斯达克指数均录得较大跌幅。
• 欧洲市场：欧洲股市录得四个月来最大单日跌幅，受欧央行政策影响。
• 外汇与大宗商品：美元指数录得近7年来最大单日跌幅，黄金、原油等大宗商品价格波动较大。

行业动态

• 农林牧渔：十部门启动农民工返乡创业试点，农村电商发展受重视。
• 电力：中国计划每年新建6-8座核电站，投资达5000亿元，推动核电设备企业发展。
• 新材料：黑磷作为“第二个石墨烯”受到关注，相关磷资源股涨停。
• 环保：中国计划2020年构建生态环境损害赔偿制度，推动环保产业发展。
• 房地产：上海公积金贷款资产抵押证券明日发行，推动住房公积金资产证券化。
• 军工：两部门印发民参军技术与产品推荐目录，推动军民融合深度发展。

公司要闻

• 金刚玻璃：定增收购OMG新加坡，拓展互联网业务，涉及虚拟现实。
• 龙力生物：收购快云科技与兆荣联合，进军数字营销与数字内容发行。
• 卓翼科技：拟定增募资加码主业，提升智能制造与创新能力。
• 奥瑞德：拟并购新航科技，延伸蓝宝石产业链。
• 美都能源：设立金控及新能源公司，布局石墨烯储能材料。

投资策略与评级

• 纺织服饰行业：关注性价比提升与品牌集中化趋势，推荐森马、汇结股份、歌力思等公司。
• 传媒行业：IP网络付费时代来临，推荐禾欣股份、中文在线、ST星美等公司。
• 投资评级：招商证券对多家公司给出“强烈推荐-A”评级，如巨化股份、宁波银行、上汽集团等。

风险提示

• 行业风险：煤炭行业亏损严重，转型清洁能源面临挑战；IP产业竞争加剧。
• 市场风险：市场估值偏高，需警惕趋势投资者趁反抽获利了结。

市场综述

• 境外市场：全球股市多数下跌，美元指数录得近7年来最大单日跌幅，黄金、原油等大宗商品价格走低。
• A股市场：延续强势，蓝筹股与题材股齐涨，市场情绪有所恢复。

重要声明

本报告由招商证券股份有限公司编制，仅供参考，不构成投资建议。投资者需自行判断市场风险与收益。