20250616-爱建证券-电子行业周报_低轨卫星市场正处于持续爆发周期_18页_3mb

报告摘要

投资要点总结

低轨卫星市场持续爆发
低轨卫星（LEO）凭借低时延、高带宽的技术优势，正成为全球卫星通信领域的创新焦点。2022年全球发射卫星数量同比+32.89%，LEO市占率达98.86%。美国、英国、中国是主要发射国，低轨卫星在通信和地球观测领域应用广泛。典型项目包括SpaceX星链、OneWeb、亚马逊Kuiper，以及中国鸿雁星座、虹云工程、GW星座、天通一号等。

近日中国成功发射卫星互联网低轨04组卫星，国产芯片厂商华力创通和铖昌科技在卫星通信领域技术实力突出，分别构建全链路通信技术和T/R芯片产业链，受益于卫星互联网快速发展。
全球产业动态更新
- 苹果WWDC25大会：推出iOS 19、iPadOS 19、macOS 16等新一代操作系统，引入AI功能、界面设计革新和健康监测优化。同时，visionOS 3和watchOS 12聚焦增强现实（AR）和健康领域升级。
- AR技术推进：XREAL联合谷歌发布Project Aura AR眼镜，采用双芯片架构和70°超广视场角。
- 半导体与数据中心：AMD发布新一代Ryzen芯片，支持AI计算；高通24亿美元收购Alphawave Semi，拓展数据中心业务。
- AI模型升级：OpenAI推出推理模型o3-pro，性能显著提升；谷歌ARCore技术增强混合现实体验。
市场表现
SW一级行业中，有色金属、石油石化表现较好；电子行业指数周涨幅垫底。三级行业中，“品牌消费电子”、“印刷电路板”领涨，而“半导体设备”、“模拟芯片设计”领跌。个股方面，旭光电子等涨幅显著，纳芯微等则出现较大跌幅。
投资建议与风险
建议关注低轨卫星产业链企业【华力创通】、【铖昌科技】，以及新兴科技领域（AI、AR、毫米波芯片）的投资机会。风险提示包括国际贸易摩擦、下游需求不及预期以及技术升级滞后。