深度报告-20231009-国盛证券-通信行业深度_AI文生视频_多模态应用的下一站_24页_2mb

报告总结

核心观点

1. 技术进展：AI应用进入早期阶段，文生视频作为多模态应用代表，技术实现复杂，进展缓慢。主要技术路线包括基于Transformer和扩散模型的文生视频模型（如Phenaki、Make-A-Video和通义文生视频），当前商用化程度低。

2. 商业前景：

   • 文生视频技术尚不成熟，需大量高质量数据和算力支持。
   • 人像生成细分领域变现能力强，但需验证长期收入能力。
   • 具有算力优势的云服务厂商（如腾讯云、无界AI）具备天然优势。

3. 投资建议：

   • 算力层：关注光通信、算力设备和算力租赁产业链。
   • 模型层：投资大模型、多模态内容生成领域。
   • 应用层：游戏、影视制作等领域具备高协同价值。

投资标的

1. 算力相关：中际旭创、寒武纪、工业富联、中兴通讯等。
2. 模型相关：金山办公、科大讯飞、万兴科技等。
3. 应用相关：恺英网络、盛天网络、游族网络等。

风险：伦理问题、数据版权风险、算力成本限制。