> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 恒鼎實業國際發展有限公司年度報告總結 ## 核心內容 恒鼎實業國際發展有限公司（股份代號：1393）為一家註冊於開曼群島的投資控股公司，主要從事煤炭開採、製造及銷售業務。其業務主要集中在中國四川省和貴州省，並在雲南省有部分煤炭資源整合項目。 ## 主要觀點 1. **財務表現** - 本年度收入約為人民幣4,284.3百萬元，較二零二一年上升約50.9%。 - 精煤銷量由約1,433,000噸增至約1,824,200噸，平均售價由每噸人民幣1,854.5元增至人民幣2,244.9元。 - 年度利潤約為人民幣537.3百萬元，較二零二一年減少約16.6%。 - 毛利約為人民幣1,785.4百萬元，毛利率為41.7%，較二零二一年的46.8%有所下降。 2. **生產與整合** - 貴州省的九個整合主體煤礦中，八個已進入生產階段，一個正在建設中。 - 四川省的五個整合主體煤礦正在整合為三個，目標年產量為450,000噸。 - 原煤產量自二零一零年的約4,078,000噸增至本年度的約5,429,000噸，精煤產量由約1,527,000噸增至約1,749,000噸。 3. **成本與費用** - 原煤單位生產成本為每噸人民幣394元，較二零二一年增加22.4%。 - 精煤單位生產成本為每噸人民幣1,307元，較二零二一年增加62.2%。 - 员工成本由人民幣574.0百萬元增至人民幣836.7百萬元，主要由於產能提升和員工激勵措施。 - 折舊與攤銷成本由人民幣150.5百萬元增至人民幣296.5百萬元。 4. **債務重組** - 公司於二零二三年三月三十一日成功完成債務重組，解除所有票據項下義務。 - 重組過程涉及與多個債權人協商，包括與境內放貸銀行簽訂後銀團協議書，延長還款期至2025年。 - 公司已與專業人士協調，以確保重組的順利進行。 5. **企業管治** - 董事會由六名董事組成，包括三位獨立非執行董事，均符合獨立性要求。 - 薪酬委員會及提名委員會均已成立，並按守則運作。 - 董事及高級管理層履歷詳列，並已接受持續培訓。 6. **ESG表現** - 本集團在環境、社會及管治方面有所投入，並已制定ESG管治架構。 - 本年度報告涵蓋了ESG相關活動、挑戰及措施，並按照聯交所指引編製。 - 管理層與獨立第三方合作進行ESG重要性評估，以提高ESG政策的整體績效。 ## 關鍵信息 ### 財務數據 - **收入**：約人民幣4,284.3百萬元（+50.9%） - **精煤銷量**：約1,824,200噸（+27.3%） - **精煤平均售價**：約人民幣2,244.9元（+21.1%） - **毛利**：約人民幣1,785.4百萬元（+34.3%） - **經調整EBITDA**：約人民幣1,205.8百萬元（+20.6%） - **流動負債淨額**：約人民幣8,568.3百萬元（-7.9%） - **銀行結餘及現金**：約人民幣78.2百萬元（+471.4%） - **資本負債比率**：53.6%（2021年：58.6%） ### 產能與生產 - **原煤產量**：由4,078,000噸增至5,429,000噸（+33.1%） - **精煤產量**：由1,527,000噸增至1,749,000噸（+14.5%） - **預算產量**：預計2023年度原煤產量達7,300,000噸。 ### 煤礦整合 - 貴州省：九個整合主體煤礦，八個已生產，一個建設中。 - 四川省：五個整合主體煤礦整合為三個，目標年產量為450,000噸。 - 雲南省：八個整合主體煤礦，由雲南東源恒鼎煤業有限公司控制，目標產能為3,600,000噸。 ### 債務與財務安排 - 債務重組於2023年3月31日生效，成功減少流動負債。 - 財務狀況改善，公司將擁有穩健的財務及可持續現金流。 - 銀行借款總額約為人民幣5,716.6百萬元，其中5,687.2百萬元為固定利率貸款。 ### 董事與管理層 - **執行董事**：鮮揚（主席）、孫建坤、莊顯偉。 - **獨立非執行董事**：陳紹源（主席）、黃容生、徐曼珍。 - **公司秘書**：朱麗娟。 - **授權代表**：鮮揚、朱麗娟。 - **員工數目**：截至2022年底，約為9,834人。 ### 股東與治理 - **主要股東**：三聯投資（持股50.87%）、Trident Trust（持股25.95%）。 - **末期股息**：董事不建議派發。 - **股東權利**：股東可透過書面方式要求召開特別股東大會，並可查詢公司信息。 ### ESG報告 - **報告範圍**：涵蓋四川省及貴州省業務，以及企業管治、環境保護、僱傭慣例、營運常規及社區投資。 - **報告框架**：根據聯交所ESG報告指引編製。 - **治理架構**：董事會承擔ESG整體責任，管理層負責具體執行。 - **ESG政策**：公司持續優化ESG表現，並定期評估與披露。 ## 結構總結 ### 財務表現 - 收入、精煤銷量及售價均有顯著增長。 - 毛利增加，但毛利率下降。 - 年度利潤下降，主要因成本增加。 ### 產能與整合 - 貴州及四川煤礦持續釋放產能，精煤與原煤產量均上升。 - 雲南省煤礦整合進度受政府影響，預計2023年產量維持200,000噸。 ### 債務重組 - 成功完成債務重組，解除所有票據義務。 - 重組涉及優先股發行、與債權人協議等措施。 ### 企業管治 - 董事會結構完善，包含執行及獨立非執行董事。 - 薪酬與提名委員會運作正常，符合上市規則。 - 董事持續接受培訓，以提高企業管治水平。 ### ESG承諾 - 本集團重視環境、社會及管治表現，並制定相應策略。 - 定期與持份者溝通，以促進可持續發展。 ### 其他 - 無重大收購或出售。 - 無重大投資。 - 並無股票掛鈎協議或與股東的持續關連交易。 - 董事與主要行政人員無重大利益衝突。 此報告涵蓋了恒鼎實業國際發展有限公司的財務、生產、治理及ESG方面的全面情況，為股東提供了詳細的經營業績與未來展望。