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宝城期货铁矿石早报（2024年5月17日）分析总结

策略观点：

• 短期：震荡；中期：震荡偏空，关注900一线压力。
• 核心逻辑：政策预期叠加市场情绪回暖推动期价回归前期高位，但中长期供需矛盾制约行情上行空间。

行情驱动分析：

1. 需求端：

   • 初步数据表明本周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗创年内新高，复产拉动短期需求。
   • 但钢材吨钢利润持续收缩，且即将进入淡季，长期需求端存在下行压力。

2. 供应端：

   • 港口进口矿到货量维持高位，叠加海外发运环比增加，供应端承压。
   • 港存持续累库，库存压力进一步加码。

3. 市场情绪与估值：

   • 政策利好频传及矿价反弹带动黑色板块情绪升温。
   • 当前价格已充分消化利好预期，存在技术性回调可能。

策略建议：

短期维持震荡操作，仓位建议以观望为主，中期需警惕基本面利空逐步兑现的风险，关注850-900区间表现。

免责声明：仅供参考，不构成投资建议。投资决策需独立判断，期货交易具有风险，请谨慎参与。