20231126-华安证券-海外科技_传媒行业周报_OpenAI免费开放ChatGPT_Voice_抖音提高短剧投放门槛_36页_1mb

本周行情回顾

• 指数表现：上证指数周涨跌幅为-0.44%，创业板指周涨跌幅为-2.45%；恒生科技指数周涨跌幅为+1.12%，纳斯达克指数周涨跌幅为+0.89%。
• 板块表现：传媒指数周涨跌幅为-0.55%，海外AI指数（CHATGPT）周涨跌幅为+1.92%；港股涨幅前三为百度集团-SW(+14.2%)、美图公司(+1238%)、心动公司(+1014%)；A股涨幅前三中文在线(+1947%)、横店影视(+1445%)、三人行(+743%)。

核心事件

1. OpenAI免费开放ChatGPT Voice：取消付费墙，支持更多用户使用语音功能，推动AI语音交互普及。
2. 抖音提高短剧投放门槛：要求广告主具备三证（广播电视节目制作经营许可证 + 视听/网文许可证 + 增值电信业务经营许可证），2023年起禁止新增短剧代投，强化平台监管。

投资建议

1. AI领域

• 海外AI：关注Microsoft、NVIDIA、AMD、Meta、Unity等，建议布局Stable Video Diffusion、Grok等AI模型相关标的。
• 国内AI：百度（文心大模型4.0）、阿里系（文心一言生态）、腾讯（飞书智能伙伴）、科大讯飞等，重点跟踪大模型应用及AIGC落地进展。

2. 娱乐及游戏

• 游戏：腾讯网易、米哈游《崩坏：星穹铁道》《绝区零》上线；SensorTower数据显示《王者荣耀》蝉联全球收入冠军。
• 影视：《涉过愤怒的海》票房破10亿；爱奇艺会员数达10.75亿，ARM收入同比增长12%。

3. 科技与电商

• 海外科技：英伟达数据中心业务增长279%；博通690亿美元收购VMware，转向企业软件赛道。
• 电商：小米三季度收入+6%；Temu 2024目标GMV 300亿美元；拼多多布局大模型客服。

4. 短视频与直播电商

• 快手：Q3营收+208%，线上营销服务收入占比超四成；东方甄选出售教育业务，聚焦零售。

公司重点公告

• 百度：三季度营收+6%，净利润+23%；文心一言用户超7000万。
• 快手：公布2023Q3业绩，总营收279.5亿元，用户时长增长显著。
• 抖音新规：定向收编代投机构，强化短剧资质审核。

风险提示

• 消费恢复不及预期、政策监管趋严、宏观经济波动等风险。

（注：此总结聚焦核心数据与事件，未涉及具体个股短线波动及未公开合作细节。）