纽约联储-银行组织的复杂性与风险性：来自国际银行研究网络的证据（英文）-2021.5-35页_987kb

复杂性与银行风险：国际银行业研究网络的证据

核心内容

本文探讨了银行组织复杂性及其对风险的影响，并基于国际银行业研究网络（IBRN）的数据分析，总结了银行复杂性的关键特征与变化趋势。研究指出，银行复杂性不仅影响其运营效率，还对系统性风险、流动性风险和异质性风险产生深远影响。

主要观点

1. 银行复杂性的定义与测量

• 组织复杂性：指银行内部法律实体的数量。
• 业务复杂性：指银行在不同行业（如银行、保险、房地产等）的业务跨度。
• 地理复杂性：指银行在不同国家的分支机构或子公司数量。
• 测量方法：使用银行的资产负债表数据、行业分类（如NAICS或NACE代码）以及监管数据来衡量复杂性。

2. 银行复杂性的特征

• 集中性：复杂性主要集中在少数大型银行中，尤其是资产规模最大的机构。
• 持久性：复杂性在时间上表现出较强的持续性，即使在控制了银行规模之后，复杂性仍存在显著差异。
• 国际分布：欧洲、美国、日本等国家的银行在国际上具有较高的复杂性，而新兴市场国家的复杂性相对较低。

3. 银行复杂性与风险的关系

• 风险权衡：复杂性带来风险分散和流动性风险降低的好处，但也可能增加代理成本、监控成本和系统性风险。
• 异质性风险：在某些国家（如西班牙、波兰），复杂性降低了异质性风险，但在其他国家（如法国、香港、哥伦比亚），复杂性反而增加了异质性风险。
• 系统性风险：所有类型的复杂性（组织、业务、地理）都会增加系统性风险。

4. 监管对复杂性的影响

• 巴塞尔III框架：促使银行减少业务复杂性和地理复杂性，同时提高资本充足率和风险抵御能力。
• 监管措施：如美国《多德-弗兰克法案》中的“生存计划”（Living Will）显著改变了银行的复杂性与风险结构。

关键信息

国家间的复杂性差异

• 组织复杂性：奥地利和意大利的平均附属机构数量低于10，而法国和英国则超过100。
• 地理复杂性：法国、荷兰、英国和美国的顶级复杂银行平均在10多个国家设有分支机构或子公司，而大多数银行只覆盖少数国家。
• 业务复杂性：大多数银行的业务集中在银行业和少数非银行业务，但大型银行的业务范围更广，涉及多个行业。

复杂性与规模的关系

• 非线性关系：银行规模与地理复杂性之间存在显著的非线性关系，规模较大的银行更可能具有更高的地理复杂性。
• 规模与复杂性的相关性：跨国家的回归分析显示，规模与复杂性之间并非强相关，但银行规模的增长与业务和地理复杂性的增长密切相关。

复杂性对风险的影响

• 风险分散：复杂性有助于降低异质性风险，尤其是地理复杂性。
• 系统性风险：所有类型的复杂性都会增加系统性风险，这可能是因为复杂结构增加了风险传导的路径。
• 流动性风险：组织复杂性的减少可能伴随着流动性风险的增加。

政策与研究启示

政策建议

• 监管重点：监管机构应关注大型和复杂银行，以降低系统性风险。
• 风险平衡：在制定政策时，应考虑复杂性带来的风险与收益之间的权衡。

研究方向

• 进一步分析：需要更深入研究非银行金融中介的复杂性及其对风险的影响。
• 数据与工具：利用更细粒度的数据和分析工具，以更好地理解复杂性与风险之间的关系。

结论

银行复杂性是一个多维概念，其影响因国家、行业和监管环境而异。尽管复杂性在某些情况下有助于风险分散和提高效率，但其也可能增加系统性风险和监管挑战。因此，理解复杂性的驱动因素及其对风险的影响，对于制定有效的金融监管政策至关重要。