20260409-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb
报告摘要
橡胶及纸类期权市场总结
核心内容概述
本报告为2026年4月9日的橡胶及纸类期权早报，包含对合成橡胶（BR）和天然橡胶（RU）期权市场的行情分析与策略建议。
标的期货市场数据
合成橡胶（BR）
- 标的合约：br2605
- 最新价：16405元
- 标的涨跌：-1370元
- 涨跌幅：-7.70%
- 成交量：561,384万手
- 量变化：+232,201万手
- 持仓量：48,366万手
- 仓变化：-14,906万手
天然橡胶（RU）
- 标的合约：ru2605
- 最新价：16985元
- 标的涨跌：-15元
- 涨跌幅：-0.08%
- 成交量：188,529万手
- 量变化：+70,269万手
- 持仓量：47,746万手
- 仓变化：-5,601万手
期权因子分析
合成橡胶（BR）期权因子
- 成交量PCR：0.83，较前日变化+0.27
- 持仓量PCR：1.15，较前日变化+0.08
- 压力位：20600
- 支撑位：15000
- 加权隐波率：56.35%，较前日变化-5.30%
- 年平均隐波率：34.87%
- HISV20：52.14%
天然橡胶（RU）期权因子
- 成交量PCR：0.41，较前日变化+0.07
- 持仓量PCR：0.53，较前日变化+0.01
- 压力位：18000
- 支撑位：16000
- 加权隐波率：26.04%，较前日变化-1.40%
- 年平均隐波率：25.10%
- HISV20：17.22%
行情解读
合成橡胶（BR）
- 价格走势：昨日收盘价16405元，较前日下跌1370元，跌幅达7.70%。
- 成交量：成交量明显增加，显示市场活跃度提升。
- 持仓量：持仓量有所减少，市场观望情绪较浓。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值34.87%以上，市场预期波动较大。
- 压力支撑位：压力位20600元，支撑位15000元，显示市场可能在该区间内震荡。
天然橡胶（RU）
- 价格走势：昨日收盘价16985元，较前日下跌15元，跌幅0.08%。
- 成交量：成交量上升，市场参与度提高。
- 持仓量：持仓量略有下降，市场情绪偏谨慎。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值25.10%以上，市场对价格波动的预期保持稳定。
- 压力支撑位：压力位18000元，支撑位16000元，显示价格可能在该区间内波动。
期权策略建议
合成橡胶（BR）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：由于地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖）
天然橡胶（RU）
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取方向性收益
- 波动性策略：无
图表说明（部分）
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合成橡胶价格走势图：展示近期价格走势
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合成橡胶期权隐含波动率：显示隐含波动率变化
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合成橡胶持仓量PCR：反映市场持仓结构
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合成橡胶压力支撑位：显示价格关键支撑与压力水平
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天然橡胶价格走势图：展示近期价格走势
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天然橡胶期权隐含波动率：显示隐含波动率变化
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天然橡胶持仓量PCR：反映市场持仓结构
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天然橡胶压力支撑位：显示价格关键支撑与压力水平
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